Khủng hoảng tài chính luôn trải qua 3 giai đoạn quan trọng!

Khủng hoảng tài chính là giai đoạn tất yếu phải xảy ra trong các chu kỳ của nền kinh tế toàn cầu.

Đầu tiên chúng ta cần hiểu khủng hoảng tài chính là gì ?

Hiểu một cách đơn giản thì khủng hoảng tài chính là giai đoạn tất yếu phải xảy ra trong các chu kỳ của nền kinh tế toàn cầu, dù có can thiệp của chính phủ trong chính sách tiền tệ hay không thì khủng hoảng tài chính vẫn xảy ra đều đặn trong nhiều thập niên qua. Khủng hoảng tài chính là sự gián đoạn lớn trên thị trường tài chính với biểu hiện là giá tài sản bị giảm mạnh, mất thanh khoản và các công ty phá sản hàng loạt.

3 giai đoạn chính của khủng hoảng tài chính

1/ Giai đoạn 1 : Giai đoạn bắt đầu

1.1/ Bùng nổ tín dụng:

– Đây là giai đoạn mà cung tiền được bơm ra nền kinh tế mạnh mẽ, thúc đẩy các định chế tài chính cho vay liên tục, được gọi là bùng nổ tín dụng.

-Trong giai đoạn này thì hầu hết các tổ chức tín dụng sẽ bỏ qua nhưng nguyên tắc cơ bản trong quản trị rủi ro, nhiều khoản vay dưới chuẩn xuất hiện dày đặc, suy yếu kỷ luật thị trường và nhiều rủi ro đạo đức xuất hiện.

1.2/ Bùng nổ giá tài sản:

– Giá các loại hình tài sản như cổ phiếu, bất động sản,..bị thổi phồng lên nhanh chóng do dòng tiền rẻ ồ ạt đổ vào thị trường, khiến hầu hết giá trị của các loại hình tài sản này bị đẩy lên quá cao so với giá trị thực vốn có của nó, hình thành bong bóng tài sản.

2/ Giai đoạn 2 : Khủng hoảng hệ thống ngân hàng

– Giai đoạn này xảy ra khi điều kiện kinh doanh trở nên khó khăn, suy giảm bảng cân đối kế toán, một số tổ chức tín dụng rơi vào tình trang mất khả năng thanh toán bởi nguyên do chính là các tài sản thế chấp của bên vay đang giảm giá mạnh. Kèm theo đó là việc cho vay gặp khó, ngân hàng không thể trả hết lãi cho những người gởi tiền hoặc các chủ nợ khác, dẫn đến một số ngân hàng ngừng hoạt động kinh doanh.

– Các yếu tố thông tin bất cân xứng sẽ thúc đẩy hành động rút tiền ồ ạt khỏi ngân hàng, khiến ngân hàng mất thanh khoản, tất yếu sẽ buộc ngân hàng nhanh chóng bán cắt lỗ các tài sản đảm bảo đang nắm giữ, kích hoạt làn sóng bán tháo tài sản.Tất cả điều này sẽ dẫn đến giá trị tài sản tiếp tục giảm sâu và rất khó khăn trong việc thanh khoản ra tiền mặt.

3/ Giai đoạn ba: Giảm phát nợ

– Đây là giai đoạn tàn khốc nhất của khủng hoảng tài chính khi giá tài sản không ngừng giảm, dẫn đến giá trị ròng của các công ty cũng giảm mạnh theo, gánh nợ lại tăng lên bởi giá trị tài sản đảm bảo đã tụt dốc không phanh.

– Sự sụt giảm đáng kể này sẽ làm suy giảm hoạt động cho vay, khiến nền kinh tế bị trì truệ trong một thời gian dài.