Hóng FED meeting tối qua

Các điểm quan trọng trong bài phát biểu của Fed:

Cân bằng tăng trưởng kinh tế - lạm phát – thị trường lao động của Mỹ tiếp tục thể hiện xu hướng tốt cho kịch bản “soft landing” mà Fed hướng đến, bao gồm tăng trưởng kinh tế mạnh (real GDP quý 3 Mỹ:4.9%); lạm phát ổn định (Core PCE Mỹ ghi nhận 2 tháng liên tục mức thấp 3.8% - 3.7%); thị trường lao động cân bằng hơn (tăng trưởng lương được cân bằng ở thời điểm hiện tại .

Fed quan điểm thận trọng về ảnh hưởng của đà bán tháo trái phiếu dài hạn hiện tại gây bất ổn đến điều kiện tài chính toàn cầu, cũng là áp lực lớn lâu nay ảnh hưởng đến các nền kinh tế nhóm yếu Emerging Market như Việt Nam. Quan điểm thận trọng này là yếu tố lớn cho hành động dừng tăng lãi suất kỳ họp này.

Các ảnh hưởng của chương trình Quantitative Tightening sẽ tiếp diễn trong khung thời gian dài, 6 – 9 tháng tới. (Mức hút ròng thanh khoản TPCP dài hạn từ chương trình QT hiện tại là 60 tỷ USD/tháng, dự kéo dài đến tháng 08/2024).

Với những thông tin quan trọng tốt, làm đảo chiều áp lực lớn về thanh khoản – lãi suất trên thị trường TPCP Mỹ dài hạn lâu nay, các chỉ số chứng khoán toàn cầu đều thể hiện tích cực, bao gồm:

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng mạnh:

Đóng cửa phiên 01/11, bộ ba chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng mạnh, ghi nhận đà hồi phục phiên thứ 3 liên tục, cho thấy sự khởi đầu tháng 11 rất sáng. Cụ thể:

Chỉ số Dow Jones tăng 221đ (0.67%), tăng đến 731đ trong 3 phiên gần đây (2.25%).

Chỉ số SP 500 tăng mạnh 44đ (1.05%), tăng đến 116đ trong 3 phiên (2.82%).

Chỉ số Nasdaq, chỉ số bị ảnh hưởng mạnh bởi thanh khoản, tăng 255đ (1.77%), tăng đến 4% trong 4 phiên liên tục.

Áp lực lãi suất giảm mạnh:

Các chỉ số lợi suất TPCP dài hạn của Mỹ đều đóng cửa giảm mạnh trong phiên qua, giảm về vùng giá khá an toàn so với áp lực gần đây. Cụ thể:

Lợi suất TPCP 10 năm giảm mạnh còn 4.715%, thấp hơn nhiều so với vùng nguy hiểm 4.8% - 5.0% .

Lợi suất TPCP 30 năm giảm mạnh còn 4.948%, thấp hơn so với vùng nguy hiểm 5.1% - 5.3%.

Áp lực từ giá dầu giảm mạnh:

Giá dầu Brent đêm qua giảm mạnh gần 3% từ mức cao nhất $87/thùng, giảm còn $84.8/thùng, vùng giá thấp nhất 2 tháng, xóa tan ảnh hưởng giá dầu từ cuộc chiến tranh Israel-Hamas diễn ra lâu nay. Giá dầu giảm mạnh cũng làm giảm nhiệt áp lực lạm phát năng lượng mà thị trường lo ngại lâu nay.

Ảnh hưởng tới Việt Nam về mặt vĩ mô, CSTT

- Áp lực hút thanh khoản và tỷ giá có thể hạ nhiệt và Usd tự do sẽ về lại vùng 24.5 đổ xuống!!!

- Lãi suất tiếp tục có dư địa duy trì vùng thấp và kéo dài

Ảnh hưởng tới TT Chứng Khoán

- Dòng vốn ngoại ngưng rút và có thể đảo chiều mua ròng

- Tâm lý nhà đầu tư bình ổn trở lại!!!