Hòa Phát bao giờ tăng giá?

Hòa Phát vừa cam kết tham gia siêu dự án đường sắt tốc độ cao 67 tỷ USD. Cả thị trường xôn xao. Còn Thắng ngồi đọc xong, ngẫm lại về "c.a.n.h b.ạ.c" lớn mà Hòa Phát đang dấn thân vào. Một ăn cả, hai ngã về... gần không.

Hòa Phát của tỷ phú Trần Đình Long là doanh nghiệp sản xuất thép lớn nhất Đông Nam Á, đầu tàu của khối kinh tế tư nhân Việt Nam. Nội lực đã có nhưng thời thế chưa ủng hộ.

2 "cú đ.ấm thép" mới của Hòa Phát là khu liên hợp Dung Quất 2 vốn đầu tư 85,000 tỷ đã vận hành thương mại, nâng tổng công suất lên hơn 11 triệu tấn thép thô mỗi năm. Và nhà máy thép ray công suất 700,000 tấn/năm, dự kiến cho ra sản phẩm đầu tiên quý I/2027. Hòa Phát sẽ là doanh nghiệp duy nhất Đông Nam Á làm được thép ray cho đường sắt cao tốc. Cam kết cung ứng 10 triệu tấn thép chất lượng cao cho các dự án đường sắt quốc gia.

Nội lực có rồi. Nhưng thiên thời và địa lợi thì vẫn chưa tới.

Thiên thời (giá bán): Giá thép xây dựng và HRC vẫn lình xình quanh đáy, chưa có cú bật như giai đoạn 2020 - 2021. Lợi nhuận sau thuế cả năm 2025 đạt 15,515 tỷ, dù tăng 29% so với 2024, nhưng vẫn chỉ bằng chưa đầy một nửa kỷ lục 34,521 tỷ của năm 2021.

Địa lợi (nhu cầu): Bất động sản phục hồi chậm, đầu tư công đang đẩy nhưng chưa đủ hấp thụ hết lượng cung mới từ Dung Quất 2.

Nói nôm na cho dễ hình dung, Hòa Phát giống một vận động viên đã tập luyện xong xuôi, cơ bắp căng phồng, đang đứng ở vạch xuất phát. Chờ mãi chưa nghe thấy tiếng s.úng b.ắn lệnh xuất phát.

Cơn gió Đông mới mang tên: Đường sắt tốc độ cao Bắc - Nam.

Theo kế hoạch, dự án 67 tỷ USD này khởi công cuối năm 2026 và triển khai mạnh giai đoạn 2027 - 2028, đúng thời điểm nhà máy thép ray cho ra sản phẩm. Đây là cuộc chơi "độc quyền mua - độc quyền bán" theo lời "anh Long". Không đối thủ. Không đấu giá. Chỉ ngồi bàn cơ chế.

Nhưng, điều quan trọng nhất, mọi thứ chỉ thành hiện thực nếu Chính phủ quyết tâm "bấm nút" khởi công đúng tiến độ. Một dự án 67 tỷ USD không phải chuyện nhỏ. Mọi chậm trễ thiết kế, mọi cuộc tranh cãi cơ chế đều có thể đẩy lùi "cú hích lợi nhuận" sang sau.

Khi Hòa Phát hội tụ đủ 3 yếu tố Thiên thời, Địa lợi, Nhân hòa, đó mới là lúc cổ phiếu có sóng lớn.

--

Đây là quan điểm cá nhân, không phải tư vấn mua/bán cổ phiếu.

Mọi copy bài viết vui lòng ghi rõ nguồn: Lê Thắng