"Hiệu ứng chốt NAV" và sóng "ông già Noel" có tác động tới VN-Index?

Mỗi dịp cuối năm, không ít các nhà đầu tư chứng khoán lại mong ngóng có 1 con sóng tăng nhỏ của thị trường dựa theo "hiệu ứng chốt NAV" và sóng "ông già Noel".

Số liệu lịch sử của hiệu ứng Santa Claus Rally

Nhìn chung, dữ liệu lịch sử nhiều lần đã chứng minh sự tồn tại của hiệu ứng Santa Claus Rally.

Tại Mỹ

Dưới đây là bảng thống kê các chỉ số chứng khoán tiêu biểu của thị trường Mỹ, từ 2017-2022 trong thời gian 5 ngày giao dịch cuối của tháng 12 và 2 ngày đầu trong năm mới.

Có thể thấy các chỉ số S&P 500 và DJIA đều có diễn biến tăng tích cực trong thời điểm này. Chỉ có chỉ số Nasdaq giảm nhẹ vào thời điểm cuối năm 2021 – đầu 2022.

Tại Việt Nam

Theo thống kê 3 năm gần đây, thị trường Việt Nam cũng có sự tăng trưởng trong khoảng thời gian hiện tượng Santa Claus Rally diễn ra.

Trong năm 2020-2021, VN-Index tăng từ 1083 lên 1132 điểm, tương ứng 4.5%

Năm 2021 – 2022, VN-Index tăng từ 1477 lên 1522 điểm, tương ứng 3%

Năm 2022 – 2023, VN-Index tăng từ 1020 lên 1046 điểm, tương ứng 2.5%

Thống kê VN-Index trong 13 năm trở lại đây (2010 – 2022), số năm thị trường tăng điểm vào tháng 12 là 6 năm, ít hơn 7 năm thị trường giảm điểm. Riêng năm 2020, chỉ số tăng đến 10,05%, cao nhất trong 13 năm. Năm ngoái, VN-Index giảm 3,94% trong tháng 12.

Tuy số năm giảm đang hơn số năm tăng, nhưng tính cả giai đoạn, trung bình mỗi tháng chỉ số tăng 0,91%.

Áp dụng cách tính của hiệu ứng Santa Claus Rally hay sóng “ông già Noel" bằng cách lấy 5 phiên cuối cùng của tháng 12 và 2 phiên đầu tiên của năm mới, trong 13 năm từ 2010-2022, VN-Index có 9 năm tăng điểm và chỉ có 4 năm giảm điểm. Năm 2020, chỉ số tăng 5,96% chỉ sau 7 phiên giao dịch, mạnh nhất trong 13 năm. Không kém cạnh là bao, năm 2017 chỉ số cũng tăng tới 5,39%. Tính trung bình 13 năm, lợi nhuận tích lũy trong những ngày này là 1,15%.

Trên đây là tổng hợp từ VN-Index những năm qua, dường như kịch bản đang nghiêng về chiều hướng tích cực của thị trường trong tháng 12 và đặc biệt là những phiên giao dịch cuối năm, củng cố cho 2 hiệu ứng được giới đầu tư nhắc đến khá nhiều trên thị trường chứng khoán.

Một số lưu ý về hiện tượng Santa Claus Rally

Những nhà đầu tư thường có xu hướng theo dõi các vận động có tính chu kỳ của thị trường và tìm cách khai thác nó. Tuy nhiên, những xu hướng này vẫn có tính xác suất chứ hiếm khi đúng 100%, hiện tượng Santa Claus Rally cũng tương tự như vậy.

Nhà đầu tư có thể kiểm soát rủi ro và lợi nhuận thông qua việc phân bổ nguồn vốn phù hợp và sử dụng các lệnh dừng lỗ/cắt lỗ nếu thị trường đi ngược lại dự đoán.

Hiện tượng Santa Claus Rally có thể phổ biến trong thị trường chứng khoán, nhưng việc lợi dụng nó để kỳ vọng đem lại lợi nhuận là điều phức tạp hơn nhiều. Nếu đánh lướt sóng, nhà đầu tư nên cân nhắc các yếu tố thị trường thời điểm đó, cũng như đưa ra các biện pháp phòng tránh rủi ro thích hợp để đảm bảo kế hoạch đầu tư của bản thân diễn ra thuận lợi nhất.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, mua chứng khoán nhằm mục đích tích sản thì hiện tượng này không có nhiều ý nghĩa.

Liệu hiệu ứng Santa Claus Rally có diễn ra tại Việt Nam trong năm nay hay không vẫn là một câu hỏi còn bỏ ngỏ. Dù vậy, thị trường chung trong những ngày đầu tháng 12 đã có nhiều tín hiệu tích cực, VN-Index vẫn đang vận động theo chiều hướng tốt. Xét một cách lạc quan, nhiều khả năng năm nay, Ông già Noel vẫn sẽ xuống phát quà cho nhà đầu tư Việt.

Tuy nhiên, những thách thức và rủi ro cũng vẫn còn. Đối với thị trường chứng khoán, không có dự đoán nào là tuyệt đối, vì vậy, nhà đầu tư cũng nên có những kế hoạch riêng cho bản thân mình.