MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Giải mã công thức chọn cổ phiếu đặc biệt: Những cái tên nào sẽ bứt phá?

Thị trường đang chứng kiến sự chuyển mình trong tư duy nhà đầu tư: không chỉ chạy theo lợi nhuận, mà còn ưu tiên hiệu suất điều chỉnh rủi ro. Nắm bắt xu hướng này, một công ty chứng khoán đã tiên phong áp dụng phương pháp sàng lọc cổ phiếu vô cùng đặc biệt.

Tối ưu hóa lợi nhuận luôn là mục tiêu cốt lõi trong đầu tư, nhưng để chiến lược thực sự bền vững, việc cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận là yếu tố không thể bỏ qua. Chính vì thế, ngày càng nhiều tổ chức đầu tư chuyên nghiệp chuyển trọng tâm sang các chỉ số đánh giá hiệu suất điều chỉnh rủi ro – mà Sharpe Ratio là một đại diện tiêu biểu.

Theo báo cáo mới nhất từ Mirae Asset, Sharpe Ratio được xem là thước đo hiệu quả đầu tư dựa trên tỷ lệ phần thưởng so với rủi ro mà nhà đầu tư phải chấp nhận. Chỉ số này tính bằng cách lấy chênh lệch giữa lợi nhuận kỳ vọng và lãi suất phi rủi ro, chia cho độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục. Một Sharpe Ratio dương cho thấy danh mục đang tạo ra giá trị vượt trội so với mức độ rủi ro đi kèm – và chỉ số càng cao, hiệu quả đầu tư càng mạnh.

Cơ hội giữa vùng định giá hấp dẫn

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện đang ở vùng định giá được đánh giá là hấp dẫn. Với mức P/E của VN-Index chỉ khoảng 12,8 lần, thấp hơn trung bình 5 năm là 14,5 lần, cơ hội cho các chiến lược đầu tư dựa trên hiệu suất rủi ro càng trở nên đáng giá. Bên cạnh đó, môi trường vĩ mô dần cải thiện sau những biến động từ các chính sách toàn cầu, đặc biệt là giai đoạn thắt chặt tài khóa trước đó, đang góp phần làm rõ hơn tiềm năng của thị trường trong trung và dài hạn.

Danh mục cổ phiếu: Lọc kỹ, chọn sâu

Dựa trên kết quả kinh doanh quý I/2025, Mirae Asset đã xây dựng danh mục cổ phiếu theo tiêu chí chặt chẽ: doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động cao và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Các cổ phiếu được lựa chọn đều có giá trị vốn hóa trên 5.000 tỷ đồng, thanh khoản cao (trung bình trên 100.000 cổ phiếu/phiên), ROE vượt trung bình thị trường, và đặc biệt – phải có Sharpe Ratio dương.

Đây không chỉ là bộ lọc hiệu quả, mà còn là cách tiếp cận đầu tư có chiều sâu, đảm bảo sự hài hòa giữa tiềm năng sinh lời và mức độ rủi ro được kiểm soát.

Ngân hàng dẫn sóng, ngành thiết yếu vào guồng

Không quá bất ngờ khi cổ phiếu ngân hàng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục, nhờ nền tảng lợi nhuận ổn định và kỳ vọng hưởng lợi từ chính sách nới lỏng tài khóa – đặc biệt là gói tín dụng 20 tỷ USD mà Ngân hàng Nhà nước triển khai trong năm nay. Ngoài ra, Mirae Asset còn bổ sung các nhóm cổ phiếu trong ngành bán lẻ, điện, hóa chất, thực phẩm, xây dựng và vật liệu xây dựng – những lĩnh vực được dự báo sẽ tăng tốc nhờ nhu cầu nội địa hồi phục và các chương trình đầu tư công quy mô lớn.

Chiến lược hóa phân tích – Đầu tư có trọng tâm

Việc ứng dụng Sharpe Ratio trong phân tích cổ phiếu cho thấy một hướng tiếp cận chuyên nghiệp và có hệ thống trong đầu tư. Khi định giá thị trường đang ở vùng hấp dẫn, đây là thời điểm hợp lý để nhà đầu tư cân nhắc tái cơ cấu danh mục theo hướng kỷ luật, bài bản và dài hạn hơn, thay vì chạy theo sóng ngắn hạn.

Nếu bạn muốn rút gọn, làm nổi bật phần nào hơn (ngân hàng, phương pháp, nhóm ngành...), mình có thể điều chỉnh theo mục đích xuất bản.