Dự báo thị trường ngoại hối: Powell, chính sách tiền tệ và dữ liệu CPI

Đồng Đô la Mỹ đã giao dịch cao hơn vào thứ Ba so với tất cả các đồng tiền chính do giá tiêu dùng tăng nóng. CPI đã tăng 0,9% trong tháng 6, tăng từ 0,6% của tháng 5 và cao hơn so với dự báo 0,5%. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát giá tiêu dùng tăng 5,4%, mức tăng lớn nhất trong 12 năm.

Giá cơ bản tăng 4,5%, tốc độ nhanh nhất kể từ năm 1991. Trong khi mọi người dự kiến ​​áp lực giá sẽ tăng lên, báo cáo của ngày hôm nay minh họa vấn đề đã trở nên quan trọng như thế nào. Giá không chỉ tăng mạnh mà mức tăng còn lan rộng hơn, có nghĩa là giá có thể còn cao trong thời gian dài. Điều này, đặc biệt, có khả năng do là các vấn đề của chuỗi cung ứng không dễ sửa chữa.

Mặc dù báo cáo CPI của ngày hôm nay đưa ra nghi ngờ về quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang rằng lạm phát cao là tạm thời, hiệu suất không đồng nhất của cổ phiếu và trái phiếu là một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa quyết định. Thị trường đang định giá 90% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 năm 2022, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm kết thúc ngày giảm thấp hơn. Cổ phiếu giảm, nhưng mức giảm rất khiêm tốn. Các nhà đầu tư rõ ràng đang chờ đợi hướng dẫn từ Chủ tịch Fed Jerome Powell, người sẽ trải qua phiên điều trần trước Quốc hội về chính sách tiền tệ và nền kinh tế vào ngày mai. Đồng Đô la Mỹ sẽ tăng trở lại nếu Powell không đánh giá cao tầm ảnh hưởng của CPI. Nhưng nếu ông nhắc đến việc thắt chặt, đồng Đô la có thể tăng cao hơn một cách nhanh chóng.

Các điều chỉnh chính sách sẽ là trọng tâm chính vào thứ Tư. Ngân hàng Dự trữ New Zealand và Ngân hàng Canada đều họp trước phiên điều trần của Powell. Cả hai đồng tiền đều bị bán tháo khi đồng Đô la Mỹ tăng giá mặc dù triển vọng sẽ ít nới lỏng hơn. RBNZ và BoC là hai trong số các ngân hàng trung ương chặt chẽ nhất. RBNZ dự kiến ​​sẽ không có thay đổi nào trong tháng này, nhưng nhiều người dự kiến họ ​​sẽ là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên tăng lãi suất. Một số ngân hàng trong nước đang kêu gọi tăng lãi suất vào tháng 11, có nghĩa là họ có thể báo hiệu ý định này sớm nhất là trong tháng này. Hiệu suất thấp của đồng Đô la New Zealand cho thấy rằng các nhà đầu tư không chắc chắn về định hướng, một phần do việc phong tỏa chống COVID ở Úc và tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc. Tuy nhiên, định hướng của RBNZ có thể gây ra những động thái lớn đối với đồng Đô la New Zealand. Nếu mức 0.6920 bị phá vỡ, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là 68 cent. Ở phía tăng, điểm dừng tiếp theo trên 0,7025 sẽ là 0,7150.

Có khoảng 80% khả năng Ngân hàng Canada sẽ giảm mua tài sản vào thứ Tư. Họ đã khởi động chu kỳ thu hẹp trở lại vào tháng 4 và được nhiều người kỳ vọng sẽ tiếp tục bình thường hóa chính sách tiền tệ với lạm phát cao hơn mục tiêu và tăng trưởng tăng nhanh. Gần 68% dân số Canada đã nhận được ít nhất một liều tiêm chủng COVID-19, cho phép quốc gia này giảm bớt các biện pháp hạn chế. Cùng với sự tăng trưởng việc làm và hoạt động sản xuất mạnh mẽ hơn, Khảo sát Triển vọng Kinh doanh hàng quý mới nhất của ngân hàng trung ương cho thấy chỉ số tâm lý đã tăng lên mức cao kỷ lục khi các giám đốc điều hành dự đoán nhu cầu bùng nổ.

Giống như đồng Đô la New Zealand, có thể không có mức tăng có ý nghĩa nào đối với đồng Đô la Canada mặc dù có khả năng BOC sẽ ít ôn hòa hơn. Mặc dù có thể lập luận rằng các nhà đầu tư đã định giá điều này, nhưng có cơ hội để USD/CAD biến động mạnh vào thứ Tư. USD/CAD có thể sẽ phá vỡ mức 1,26 hoặc kiểm tra mức 1,24 trước khi kết thúc tuần.

Đồng Euro và đồng Bảng Anh bị bán tháo so với đồng Đô la Mỹ, nhưng đồng Bảng Anh sẽ là tiêu điểm vào ngày mai. Dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh sẽ được công bố và giống như Hoa Kỳ, áp lực giá được dự kiến sẽ mạnh hơn ​​trong tháng 6. Tuy nhiên, với việc lãi suất chưa được quyết định ngay, EUR/USD và GBP/USD rất có thể sẽ lấy tín hiệu từ nhu cầu của thị trường đối với đồng Đô la Mỹ.