Dragon Capital: Chu kỳ tăng nào cũng sẽ có phiên biến động mạnh

Trước diễn biến giảm mạnh gần đây của VN-Index, Công ty Quản lý Quỹ Dragon Capital Việt Nam trấn an nhà đầu tư, cho rằng những phiên biến động mạnh 5% trong chu kỳ tăng giá là điều không hiếm gặp.

Trong bản cập nhật nhanh, quỹ đầu tư tỷ đô cũng đề cập tới một số yếu tố đang tác động tới thị trường.

Theo Dragon Capital, thị trường đang chịu áp lực từ các yếu tố vĩ mô toàn cầu. Cụ thể, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 11, và kinh tế của Trung Quốc đang đối mặt với nhiều thách thức đáng kể.

“Điều này đã tạo ra tình hình khá căng thẳng cho tâm lý của các nhà đầu tư. Thêm vào đó, thông tin về sự tăng giá của tỷ giá hối đoái cùng với các biện pháp gần đây của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) liên quan đến việc phát hành tín phiếu điều tiết cung tiền trên thị trường đã khiến tâm lý thị trường trở nên không ổn định”, Dragon Capital cho biết.

Ngoài ra, việc một số công ty chứng khoán thực hiện các biện pháp siết chặt đòn bẩy tài chính cũng tạo ra một đợt bán tháo mạnh mẽ trong các phiên giao dịch gần đây.

Yếu tố thứ hai được đề cập tới là chu kỳ lãi suất của Fed. Dragon Capital cho biết các mô hình lịch sử cho thấy thị trường thường biến động mạnh vào các giai đoạn gần cuối của chu kỳ tăng lãi suất của Fed.

“Lần này cũng không ngoại lệ, và chúng tôi dự đoán sẽ có sự biến động ngắn hạn trong thời kỳ tiếp theo cho đến tháng 11”, quỹ tỷ đô cho hay.

Kế đó là tỷ lệ đòn bẩy tài chính. Theo Dragon Capital, tỷ lệ đòn bẩy tài chính tại một số công ty chứng khoán lớn đã giảm khoảng 11% so với đỉnh điểm. Thông thường, trong các giai đoạn điều chỉnh giảm của thị trường trong một xu hướng tăng dài hạn, tỷ lệ đòn bẩy thường phải điều chỉnh sâu hơn, có lúc lên đến 20%.

Nhìn chung, Dragon Capital kết luận biến động về mặt kinh tế toàn cầu và diễn biến thị trường gần đây chưa tạo ra sự đảo chiều trong xu hướng hiện tại.

“Chúng tôi tin rằng quý nhà đầu tư nên giữ vững sự bình tĩnh và quan sát trong giai đoạn này. Rời khỏi thị trường tại thời điểm này có thể không phải là quyết định tốt, bởi sự biến động trong khoảng từ 5% đến 12% trong một chu kỳ tăng giá không phải là điều hiếm gặp”, Dragon Capital nhận định.