Đồng & bạch kim: Hưởng lợi kép từ căng thẳng Nhật–Trung và gói kích thích 110 tỷ USD

Khu vực Đông Á bước vào giai đoạn nhạy cảm sau khi Nhật Bản lần đầu tiên xem xét thay đổi nguyên tắc phi hạt nhân, cho phép khả năng triển khai vũ khí hạt nhân nước ngoài trên lãnh thổ. Động thái này ngay lập tức khiến Trung Quốc phản ứng mạnh bằng cách điều tàu chiến tiến sát quần đảo Senkaku/Điếu Ngư và đưa ra hàng loạt cảnh báo ngoại giao cứng rắn.

Song song, Nhật Bản chuẩn bị tung gói kích thích kinh tế trị giá 110 tỷ USD, với trọng tâm là thúc đẩy sản xuất công nghiệp, củng cố chuỗi cung ứng, hỗ trợ ngành xe điện và giải quyết áp lực chi phí năng lượng. Hai yếu tố này – tưởng chừng độc lập – lại đồng thời tạo nên động lực tăng trưởng mạnh cho nhóm kim loại công nghiệp, đặc biệt là Đồng và Bạch kim.

 

1. Bất ổn địa chính trị làm tăng nhu cầu trú ẩn vào kim loại công nghiệp

Căng thẳng Nhật – Trung leo thang không chỉ dừng ở lời tuyên bố. Trong những ngày liên tiếp, Bắc Kinh triệu Đại sứ Nhật, cảnh báo hậu quả, hạn chế công dân sang Nhật và điều động lực lượng biển. Tokyo cũng phát đi tín hiệu về quyền “tự vệ tập thể”, liên quan trực tiếp đến vấn đề Đài Loan – điểm nóng an ninh lớn nhất châu Á.

Trong bối cảnh đó, tâm lý thị trường có xu hướng chuyển sang các tài sản hữu hình và ổn định hơn, trong đó nhóm kim loại công nghiệp đứng ở vị trí nổi bật. Lịch sử thị trường cho thấy, khi khu vực Đông Á đối mặt rủi ro quân sự hoặc căng thẳng chuỗi cung ứng, các doanh nghiệp thường gia tăng dự trữ nguyên liệu như Đồng và Bạch kim để phòng ngừa đứt gãy sản xuất.

Nguy cơ gián đoạn thương mại giữa hai nền kinh tế lớn – Nhật Bản và Trung Quốc – càng củng cố nhu cầu dự trữ trước của các nhà sản xuất trong khu vực. Điều này trực tiếp hỗ trợ giá Đồng và Bạch kim.

 

2. Gói kích thích 110 tỷ USD của Nhật: lực đẩy thực sự cho nhu cầu vật chất

Gói kích thích kinh tế mới của Nhật Bản là một trong những chương trình chi tiêu lớn nhất thập kỷ, tập trung vào các trụ cột:

Đầu tư công và cải thiện hạ tầng

Phát triển xe điện và xe hybrid

Mở rộng sản xuất bán dẫn

Tăng dự trữ năng lượng và hỗ trợ chi phí doanh nghiệp

Những lĩnh vực này đều có nhu cầu cực cao về Đồng – kim loại cơ bản của mọi hoạt động công nghiệp, và Bạch kim – kim loại quan trọng trong bộ lọc khí thải, pin nhiên liệu và sản xuất ô tô hybrid.

 

Đồng: Kim loại tăng trưởng

Tham gia trực tiếp vào lưới điện, xe điện, robot, bán dẫn và toàn bộ hệ thống công nghiệp.

Nhật là nước tiêu thụ Đồng tinh luyện lớn, mọi gói kích thích đều làm tăng nhập khẩu.

Giai đoạn Nhật thực hiện chính sách Abenomics, nhu cầu Đồng từng tăng mạnh theo nhịp phục hồi công nghiệp.

 

Bạch kim: Kim loại chiến lược của chuỗi ô tô

Là vật liệu chủ chốt trong bộ xúc tác khí thải.

Là thành phần quan trọng trong công nghệ pin nhiên liệu – lĩnh vực Nhật Bản đi đầu.

Ngành xe hybrid của Nhật tiêu thụ lượng Bạch kim rất lớn và sẽ tăng thêm khi nhận được hỗ trợ tài khóa.

Sự kết hợp giữa kích thích công nghiệp và nhu cầu của ngành xe diện – lĩnh vực Nhật đang đẩy mạnh xuất khẩu – khiến Bạch kim có triển vọng tăng đáng kể trong các tháng tới.

 

3. Hai động lực cùng lúc: hiệu ứng cộng hưởng hiếm gặp

Điểm đáng chú ý là địa chính trị và kinh tế đều hỗ trợ cùng chiều, tạo nên nền giá vững cho Đồng và Bạch kim:

Căng thẳng Nhật – Trung → tâm lý trú ẩn và dự trữ nguyên liệu tăng

Gói kích thích 110 tỷ USD → nhu cầu công nghiệp tăng thực chất

Giá Đồng và Bạch kim vừa điều chỉnh trong tuần trước → mức giá hiện tại hấp dẫn hơn cho dòng tiền mới

Đây là trường hợp hiếm khi xảy ra: rủi ro địa chính trị đẩy dòng tiền vào kim loại, trong khi cầu vật chất cũng chuẩn bị tăng mạnh. Khi hai yếu tố cùng xuất hiện, biên độ tăng giá thường lớn hơn.

 

Kết luận

Đồng và Bạch kim đang bước vào giai đoạn thuận lợi nhất kể từ đầu quý IV/2025 nhờ:

Căng thẳng Nhật – Trung leo thang nhanh

Gói kích thích công nghiệp 110 tỷ USD từ Nhật

Nhu cầu dự trữ nguyên liệu gia tăng

Giá đang ở vùng điều chỉnh hấp dẫn

=> Nhóm kim loại công nghiệp, đặc biệt là Đồng và Bạch kim, nhiều khả năng tiếp tục là tâm điểm của dòng tiền trong tháng 11–12/2025 khi cả yếu tố rủi ro và tăng trưởng đều hướng về cùng một điểm.