Điểm nhấn nổi bật trong kỳ cơ cấu đầu tiên năm 2025

Với yêu cầu khắt khe hơn từ các nhà điều hành chỉ số, cả 2 bộ chỉ số VN30 và VNFIN LEAD được tính dựa trên trung bình của trung vị 12 tháng gần nhất. Vì vậy các DN cần duy trì mức thanh khoản tốt, nếu không có thể bị loại khỏi danh mục xem xét.

Trong tháng 1, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) sẽ tiến hành đợt đánh giá định kỳ đầu tiên năm 2025 cho các chỉ số VN30 và VNFIN LEAD. Đây cũng là kỳ tái cơ cấu cuối cùng áp dụng Quy tắc xây dựng và quản lý Bộ chỉ số HOSE Index phiên bản 3.1, đánh dấu bước chuyển quan trọng trong lộ trình đổi mới.

Tái cơ cấu danh mục quý I: Điểm nhấn từ sự thay đổi và cải tiến

Điểm mới của rổ VN30

Dựa trên dữ liệu đến ngày 30/12/2024, Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) dự đoán cổ phiếu LPB sẽ được thêm vào danh mục VN30, trong khi cổ phiếu POW có nguy cơ bị loại. LPB đáp ứng tốt các tiêu chí về free float, thanh khoản và thuộc Top 20 cổ phiếu có giá trị vốn hóa cao nhất. Ngược lại, POW không còn nằm trong Top 30 về giá trị vốn hóa, dù vẫn đạt các tiêu chí khác. POW được dự kiến chuyển xuống nhóm cổ phiếu dự bị của rổ VN30.

Hiện tại, 4 quỹ ETF sử dụng VN30 làm tham chiếu với tổng tài sản hơn 9.400 tỷ đồng. Trong đó, quỹ DCVN30 chiếm quy mô lớn nhất, đạt 6.784 tỷ đồng, dù đã giảm mạnh do bị rút ròng hơn 2.300 tỷ đồng trong năm 2024. Các quỹ ETF này dự kiến tái cân bằng danh mục từ ngày 16/1 đến 31/1.

Danh mục VNFIN LEAD ổn định

Khác với VN30, danh mục VNFIN LEAD không thay đổi về thành phần cổ phiếu trong kỳ cơ cấu này, mà chỉ điều chỉnh tỷ trọng. Quỹ SSIAM VNFIN LEAD, quỹ duy nhất sử dụng chỉ số này làm tham chiếu, ghi nhận mức rút ròng 2.271 tỷ đồng trong năm 2024, làm tổng giá trị tài sản giảm 79% so với đầu năm.

Bước tiến với HoSE Index phiên bản 4.0

Ngày 30/12/2024, HoSE công bố Quy tắc xây dựng và quản lý Bộ chỉ số HoSE Index phiên bản 4.0, mang đến những cải tiến đáng kể. Quy tắc mới nâng cao tiêu chuẩn về chất lượng cổ phiếu, thanh khoản, và hiệu quả kinh doanh, đồng thời bổ sung quy định giới hạn tỷ trọng vốn hóa ngành.

Cụ thể, cổ phiếu được xem xét phải có lợi nhuận sau thuế dương và được kiểm toán chấp nhận toàn phần. Các doanh nghiệp không đạt ngưỡng thanh khoản tối thiểu hoặc không duy trì lợi nhuận ổn định sẽ bị loại khỏi danh mục. Quy định cũng giới hạn tỷ trọng ngành tài chính trong VN30 ở mức 40%, mở ra cơ hội tăng trưởng cho các nhóm ngành khác.

Quy tắc mới sẽ chính thức áp dụng từ kỳ cơ cấu tháng 7/2025, trong khi kỳ cơ cấu tháng 1 vẫn sử dụng quy tắc phiên bản 3.1. Những thay đổi này kỳ vọng sẽ tạo ra một cấu trúc chỉ số minh bạch, hiệu quả và cân bằng hơn, nâng cao giá trị đầu tư trên thị trường.