MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

DGC - Hành trình vượt đỉnh lịch sử

DGC chưa phải là cổ phiếu tăng mạnh nhất trong ngành Hóa chất- Phân bón nhưng là cổ phiếu cơ bản tốt nhất, tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn, hướng đến DN tầm cở của Việt Nam và Châu Á

I, Luận điểm đầu tư:

1, Triển vọng:

- Trong xu thế phi cacbon thì ngành Hoá chất- Phân bón đứng trước cơ hội cũng như thách thức lớn

- Dự phóng nhu cầu phân bón tăng 2,8% trong 2024 (Nga và TQ hạn chế XK)

- VN chuyển hóa nhanh từ sd phân bón vô cơ sang hữu cơ (6,3%- 2017 lên 25%- 2025.

- VN ký hiệp định hợp tác với các TC và các nước lớn

- Vốn FDI tăng mạnh→ nhu cầu cao đặc biệt nguyên liệu bán dẫn

- VN tiến tới 1 nước công nghiệp nên nhu cầu hóa chất lớn

2, Thách thức:

- Chi phí xây dựng nhà máy hiện đại, công nghệ tiên tiến rất lớn

- Xu hướng phi cacbon→ chi phí khai thác, chế biến tăng

- Cấp phép → Ngày càng ngiêm ngặt

- Hạ tầng ở mức độ TB khá so với khu vực nên năng suất chưa cao và GTGT còn thấp.

- VN nhập gần 70% nguyên liệu→ Chịu tác động lớn

- Trung Quốc nổi lên thành trung tâm hoá chất của TG→ Thách thức về sự ổn định nguồn cung, giá

- Nhu cầu về hoá chất hiếm tăng còn hoá chất cơ bản giảm

II, Cổ phiếu DGC

1, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 38 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 0,3

- CCCĐ: 46% CĐCH. CTHĐQT= 18%

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 3,6; TSDH/NDH= 3.025

2, Kết quả kinh doanh:

3, Cấu trúc lợi nhuận:

4, Lợi thế cạnh tranh

- TC lành mạnh, nợ vay ít, tiền mặt nhiều, biên LN gộp cao và tăng dần qua từng năm, hàng tồn kho tăng

- Với công suất phosphor vàng (P4) 70.000 tấn/năm, chiếm 70% tổng cả nước, số 1 châu Á và gần 1/3 toàn cầu

- Số ít DN trên thế giới SX P4 và các SP acid phosphoric XK (P4 là phần tử quan trọng để SX pin trữ năng lượng…)

- DGC tự chủ phần lớn nguồn nguyên liệu từ quặng thô đến nguyên liệu tinh chế→ SP cao cấp cho công nghệ…

- Có tệp khách hàng và đối tác lớn trong các lĩnh vực quan trọng như: Mitsubishi Corp, UPL, CJ, Cargill, Proconco, Wilmar

- DN dùng 1 phần lợi nhuận mua CP quỹ tránh pha loảng

5, Tiềm năng tăng trưởng

- Các nước sd P4 và Acid phosphoric đa dạng hóa nguồn cung ngoài Trung quốc

- Nhu cầu sử dụng Pin trong ngành năng lượng xanh lớn

- VN là nước SX nông nghiệp lớn→nhu cầu phân bón lớn

- Nhà máy Chlor–Alkali Nghi Sơn (12.000 tỉ, sx xút, nhựa PVC) hiện cung không đủ cầu (đi vào hđ 2026).

- Chiến lược khai thác quặng bauxite, tổ hợp nhôm ở Đăk Nông

- XD nhà máy SX phân bón NPK và Kali sunphas tại Đăk Nông

- Sau Covid, chiến tranh Nga- Ucraina giá nguyên liệu đầu vào giảm

- Nhu cầu sd hoá chất và vật liệu hiếm ngày càng cao

------------------------------------------------------------------------------

Video phân tích chi tiết và đầy đủ bên dưới, các bạn xem nếu thấy hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân, bạn bè cùng xem nhé!