MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Đầu tư và sự quyết đoán

Tôi mượn lời của BofA's Hartnett nhận định sau sự kiện thuế đối ứng 2/4 vừa qua: investors extremely “emotionally” bearish, but not extremely “physically” bearish. Tạm dịch là: nhà đầu tư bi quan cực độ về mặt cảm xúc, nhưng hành động lại không hề bi quan tương xứng.

Câu nói này nói lên thực trạng của phần lớn nhà đầu tư cá nhân trong bối cảnh VUCA - người ta sợ hãi nhưng hành động và danh mục đầu tư đôi khi lại không thể hiện điều đó. Họ dừng lại ở nỗi lo ngại chứ không lập một kế hoạch nào phù hợp và tiến hành nó. Từ đó, dù ban đầu bạn nhận định đúng đến thế nào thì sau này lại chủ yếu là nuối tiếc như rất nhiều lần bất ổn xảy ra trong nhiều năm qua.

Với thời điểm hiện nay, việc chần chừ và cố tìm một vài thông tin trấn an với chứng khoán không giúp nhà đầu tư thực sự tạo ra sự bền vững cho danh mục của mình mà chính điều này khiến bạn bị động hơn trong hàng loạt các quyết định sau này - khi đó bạn không còn bi quan về mặt cảm xúc mà bạn sẽ trải qua cái gọi là loss aversion - sợ cắt lỗ.

Thị trường luôn cho bạn nhiều cơ hội hành động, ví dụ gần đây nếu bị "kẹp" trước đó thì vùng 1230-1250 (hoặc thấp hơn sắp tới) đã tạo ra quá nhiều cơ hội để bạn thực hiện tái cơ cấu. Tương tự như giai đoạn 2022 hay 2018, thị trường cũng cho nhà đầu tư rất nhiều cơ hội - chứ thị trường không phải quá cay đắng như mọi người hay nói. Thực tế, thị trường chỉ "cay đắng" với người chỉ dành thời gian nhìn bảng điện và bị tâm lý kỳ vọng (prospect theory) cuốn đi và luôn dành đủ thời gian và cơ hội cho người lập kế hoạch rồi hành động.

Ở một góc độ nào đó thì thị trường hiện nay vẫn đang hội tụ đủ 4 chữ cái của VUCA (biến động - khó dự báo - phức tạp - mờ ảo) và định giá không có sự sẵn sàng cho bất ổn gia tăng - chưa có kịch bản nào là đủ lớn để hành động theo 1 chiều cả. Ngoài ra, nguồn vốn và sự mong manh của yếu tố FA trước những thay đổi mang tính cấu trúc (structural change) hàm chứa có rủi ro lớn khi hoảng loạn lại xảy ra (tail risk). Sự biến động sẽ còn lớn và rủi ro vẫn còn treo trước mắt đến đầu quý 3.

Thời gian vẫn còn tốt cho việc thực hiện kế hoạch của chính mình, đừng quên ngồi vào bàn lên kế hoạch và thực hiện hay vì ngồi lo sợ. Và nên nhớ quản trị rủi ro luôn là "chìa khóa" của đầu tư thành công!

Lưu ý: các nhận định trên là các nhận định cá nhân và quan điểm - không phải khuyến nghị đầu tư.