Đánh giá BCM cơ hội đầu tư với mức sinh lãi 30 -50%

Kết quả kinh doanh quý 1: KQKD quý 1/2024 của công ty đã đạt mức tăng trưởng khả quan với doanh thu đạt 812 tỷ đồng (+2.6% yoy) và LNST đạt 118 tỷ đồng (+29.1% yoy)

- Triển vọng 2024:

+ Chúng tôi đánh giá cao vị thế của BCM trong lĩnh vực Bất động sản KCN, nằm trong số những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam, hiện đang quản lý 7 KCN với tổng diện tích hơn 4,700 ha. Đặc biệt, trong năm 2024, BCM sẽ đi vào hoạt động KCN Cây Trường (700 ha), tạo ra tiềm năng tăng trưởng lâu dài cho công ty. Định giá P/B forward ở mức 2.6x, theo chúng tôi là hấp dẫn so với mức trung bình trong 5 năm là 3.5x

+ Phó Thủ tướng Lê Minh Khái vừa ký Quyết định 426/QĐ-TTg ngày 17/05/2024 về việc phê duyệt tỷ lệ vốn nhà nước nắm giữ tại Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex IDC, HOSE: BCM) đến năm 2025. Quyết định nêu rõ việc phê duyệt tỷ lệ vốn Nhà nước nắm giữ tại BCM giảm từ 95.44% vốn điều lệ xuống mức nắm giữ trên 65% vốn điều lệ đến hết năm 2025

- Rủi ro:

+ Giảm doanh thu mảng BĐS nhà ở do thị trường BĐS ảm đạm kéo dài đã ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của BCM và các công ty con

+ Điều chỉnh doanh thu ghi nhận từ dự án KCN Cây Trường sang năm 2025, dự phóng lợi nhuận 2024 đạt gần 1200 tỷ ( -51% svck) theo báo cáo phân tích của MBS.

- Về phân tích kỹ thuật: BCM đang tạo được 2 đáy phân kỳ khung tuần. Khung ngày mở gap với khối lượng lớn khả năng tạo GAP xu hướng.