Cứ 10 mã CW đáo hạn, có 7 mã ở vị thế lỗ

Chính thức giao dịch tại thị trường chứng khoán Việt Nam từ ngày 28/06/2019, sản phẩm mới chứng quyền có bảo đảm (CW, covered warrant) được kỳ vọng mang lại luồng gió mới cho thị trường chứng khoán. Cùng nhìn lại gần một năm của thị trường CW, kể từ khi chính thức đi vào hoạt động thông qua những con số.

Kể từ 28/06/2019 tới 29/05/2020, số mã CW được chào bán trên thị trường là 134 mã. Tổng khối lượng chào bán là 410.2 triệu đơn vị. Khối lượng phân phối sơ cấp chiếm 10.9% khối lượng CW được chào bán ra thị trường, đạt 44.9 triệu đơn vị.

Lượng chứng quyền này được phát hành trên 22 mã cổ phiếu cơ sở.

Số CW chào bán và đáo hạn mỗi tháng giai đoạn 28/06/2019 - 29/05/2020

5 cổ phiếu cơ sở có giá trị phát hành CW đứng đầu lần lượt là MWG, FPT, HPG, VNM và MBB. Tổng giá trị phát hành CW dựa trên 5 mã đạt 543.6 tỷ đồng, chiếm 54.31% toàn thị trường. Trong đó, khối lượng phát hành đối với MWG chiếm tới 17.38% toàn thị trường với 13 mã CW.

Top 5 về giá trị phát hành CW giai đoạn 28/06/2019 - 29/05/2020

Xét về thanh khoản, CW dựa trên HPG, MWG và VNM là những mã có khối lượng giao dịch cao nhất thị trường. Trong đó, HPG dẫn đầu với khối lượng giao dịch hơn 158 triệu đơn vị, chiếm gần 16% khối lượng giao dịch toàn giai đoạn.

Về trạng thái của CW, số mã ở vị thế OTM (out of the money, vị thế lỗ) nhỉnh hơn số mã ITM (in the money, vị thế lãi) trong tổng 134 mã. Cụ thể, có 54.5% ở trạng thái OTM và 42.5% ở trạng thái ITM.

Đối với các CW đã đáo hạn, số mã OTM chiếm tỷ lệ tới 70.4%. Như vậy, tính bình quân, cứ 10 mã CW đáo hạn thì có 7 mã OTM trong giai đoạn 28/06/2019 - 29/05/2020

Vị thế của CW khi đáo hạn giai đoạn 28/06/2019 - 29/05/2020

Giá của các CW phổ biến ở khoảng 1,000-5,000 đồng/cp, chiếm tỷ lệ 67% số CW toàn thị trường.

Khối lượng giao dịch bình quân của CW trong năm qua đạt 4.3 triệu đơn vị/phiên, ứng với giá trị 6.41 tỷ đồng/phiên. Trong đó, thanh khoản từ hoạt động tạo lập thị trường chiếm 40.35% về khối lượng bình quân và 45.32% về giá trị bình quân.

Thanh khoản CW theo tháng trong giai đoạn 28/06/2019 - 29/05/2020

Tới cuối tháng 5/2020, toàn thị trường có 8 tổ chức phát hành CW. Top 3 tổ chức phát hành về giá trị gồm SSI, KIS và HSC. Trong đó, giá trị phát hành của 3 tổ chức này chiếm hơn 78% toàn thị trường, đạt gần 782 tỷ đồng.

Về kế hoạch phát triển trong giai đoạn tới, HOSE sẽ hoàn thiện khung pháp lý đối với CW, phát triển cơ sở nhà đầu tư. Đáng chú ý là kế hoạch đa dạng hóa CW thông qua việc mở rộng chứng khoán cơ sở (danh mục cổ phiếu cơ sở, chỉ số, ETF) và phát hành CW bán.