CTCP Xây lắp điện 1 - PC1

PC1 có định giá hấp dẫn với P/E các năm 2022/2023 lần lượt là 21,2 lần và 9,2 lần, so với P/E trượt trung bình 4 năm của một số công ty cùng ngành là 15,5 lần.

Yếu tố hỗ trợ: Đóng góp lợi nhuận từ KCN Nomura; lợi nhuận tiềm năng từ mỏ nikenđồng bắt đầu khai thác từ năm 2023 của CTCP Khoáng sản Tân Phát

Rủi ro: Chi phí tài chính cao hơn dự kiến; phê duyệt/thực hiện dự án chậm hơn dự kiến.

Công ty liên kết của PC1 là CTCP Western Pacific dự kiến sở hữu 100% cổ phần của 1 KCN tại tỉnh Hà Nam. KCN này có diện tích khoảng 600 ha, có thể mang lại tổng doanh thu là 7,3 nghìn tỷ đồng và LNST là 2 nghìn tỷ đồng trong giai đoạn 2024-2028

Kế hoạch mở rộng các dự án điện gió có khả năng bị trì hoãn. Dự báo cho rằng PC1 sẽ lắp đặt nhà máy điện gió công suất 150 MW sang năm 2024 và một nhà máy điện gió công suất 150 MW khác sang năm 2025 với giá bán điện là 6,81 US cent/kWh.

Dự án mỏ niken tiếp tục được triển khai. PC1 nâng mức đầu tư vào mỏ niken lên 671 tỷ đồng trong quý 2/2022 (so với tổng ngân sách 1,5 nghìn tỷ đồng) và duy trì kế hoạch đưa mỏ niken vào khai thác vào cuối năm 2022. Mỏ niken sẽ đóng góp 99 tỷ đồng vào lợi nhuận của PC1 trong năm 2023.