Cổ phiếu VPB (VPBank) Update sau DHCD 2023: Kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận đối diện nhiều thách thức

Đánh giá về các thông tin quan trọng sau DHCD thường niên 2023:

1- Về việc chỉ trả cổ tức 10% tiền mặt, không trả bằng cổ phiếu như các năm trước: Nguyên nhân là do ngân hàng đang trong quá trình thực hiện thương vụ phát hành riêng lẻ cho Sumimoto. Tỷ suất cổ tức tiền mặt trên thị giá cũng khá tốt (5%)

2- Về tiến độ phát hành riêng lẻ 15% vốn của VPBank cho SMBC: Với giá 30.159 đ/cp, cao hơn 50% so với thị giá trên thị trường của SMBC. Đợt chào bán này sẽ đem về cho VPB gần 35.900 tỷ tiền mặt, tạo ra 24 nghìn tỷ, thặng dư vốn cổ phần, tương đương 30% vốn điều lệ sau phát hành.

Phần thặng dư vốn này cùng lợi nhuận của năm 2022 để lại và lợi nhuận 2023 sẽ là dư địa để VPB có thể thưởng cổ phiếu, trả cổ tức với tỷ lệ cao cho cổ đông vào năm 2024

3- Về việc tham gia cơ cấu ngân hàng yếu kém: Dù lãnh đạo ngân hàng không chia sẻ nhiều nhưng thi trường xác định ứng viên tiềm năng là Ngân hàng Dầu khí Toàn cầu (GPBank). Với thương vụ này, VPB sẽ có 2/3 khả năng được nới room ngoại (Do Vietcombank sẽ không thuộc đối tượng điều chỉnh bởi là ngân hàng thương mại do Nhà nước nên 3 ứng viên cho 2 suất nới room là MBBank, VPBank hay HDBank. Đánh giá của O2F thìá VPB, HDB là 2 ứng viên khả dĩ nhất khi mà MBB là ngân hàng có nhiều tổ chức liên quan đến quân đội, quốc phòng , an ninh

4- Về kế hoạch tăng trưởng LNTT 13% năm nay, nhìn chung là thách thức bởi:

- VPB có dư nợ cho vay bất động sản-lĩnh vực đang khó khăn cao

- FE Credit dự kiến tiếp tục lỗ do điều kiện khó khăn

Chi tiết bài phân tích, mời anh chị tham khảo tại: