Cổ phiếu PDR: Cú huých mới khi hoàn tất phát hành riêng lẻ

Hôm nay, PDR đã công bố thông tin phát hành riêng lẻ thành công hơn 67 cổ phiếu, toàn bộ số cổ phần phát hành riêng lẻ này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng một năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán.

Với số tiền đã huy động, PDR có kế hoạch thanh toán toàn bộ nợ gốc và lãi trái phiếu đã phát hành trong năm 2021 và 2022, dứt điểm đưa dư nợ trái phiếu về 0 vào cuối năm 2023. Theo BCTC Q3/2023, trong Q4/2023, Công ty đang có 03 lô trái phiếu với dư nợ 858 tỷ đồng sẽ đáo hạn vào tháng 12/2023 và 01 lô trái phiếu còn lại với dư nợ 122 tỷ đồng sẽ đáo hạn vào tháng 3/2024. Như vậy áp lực dòng tiền trả nợ với Phát Đạt vẫn là khá đáng kể.

Trong DHCD đầu năm 2023, PDR có kế hoạch tăng vốn lên hơn 8.000 tỷ đồng thông qua 2 phương án:

(1) Phát hành riêng lẻ: PDR dự kiến phát hành riêng lẻ 67 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/CP.

(2) Phát hành cho cổ đông hiện hữu: PDR dự kiến chào bán 134 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/CP (tỷ lệ 1:5,5). Nguồn vốn thu được sẽ dùng để tài trợ cho các dự án của Phát Đạt và của công ty con.

👉 Với việc đã hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ, áp lực dòng tiền thanh toán các khoản trái phiếu đến hạn trong quý 4 đã giảm đáng kể. Đối với việc chào bán cho cổ đông hiện hữu, cho tới nay vẫn chưa có thông tin gì về tiến độ, do vậy chắc chắn không thể thực hiện trong năm 2023.

Đến ngày 30/9/2023, tổng dư nợ vay (bao gồm cả nợ trái phiếu) của PDR là 3.366 tỷ đồng, giảm 24% so với đầu năm. Công ty hiện không còn nợ vay trái phiếu dài hạn, số dư nợ trái phiếu ngắn hạn là 980 tỷ đồng. Như vậy từ đầu năm đến hết tháng 9, PDR đã giảm ròng hơn 1.074 tỷ đồng nợ vay, trong đó có gần 1.554 tỷ đồng là các khoản nợ trái phiếu.

Việc giảm mạnh nợ vay, đưa tỷ lệ nợ vay trong cơ cấu vốn đến 30/09/2023 giảm xuống 16,3%, nợ vay trên vốn chủ sở hữu chỉ còn 0,39 lần. Và tỷ lệ nợ sẽ tiếp tục giảm xuống sau khi hoàn tất các đợt thanh toán trái phiếu vào tháng 12 tới.

👉 Như vậy cho tới nay, áp lực nợ vay, nợ trái phiếu của PDR đã không còn đáng lo ngại như thời điểm cách đây 1 năm. Sau khi giải quyết bài toán áp lực nợ sẽ là cơ sở để cty có thể tập trung dòng tiền trở lại cho hoạt động đầu tư sau khi dòng tiền đầu tư gần như bị đóng băng, để tập trung trả nợ trong năm 2023.

Trước đó, PDR cũng đã công bố Bức tranh tài chính quý 3/2023 với nhiều điểm sáng: