Cổ phiếu Nhựa Bình Minh lập đỉnh lịch sử, kịch bản nào cho thời gian tới?

Sự xuất hiện của dòng tiền lớn từ đầu tháng 4 tới nay đã đẩy giá BMP bật tăng 71% từ mức 54.x. Đặc biệt, trong những phiên gần đây, cổ phiếu ông lơn ngành nhựa liên tiếp thiết lập đỉnh cao mới.

Kết phiên 28/6, cổ phiếu BMP của CTCP Nhựa Bình Minh 126,800 cổ phiếu được khớp.

Theo công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC), BMP vẫn còn dư địa tăng giá. Cụ thể, CTCK Bảo Việt (BVSC) vừa nâng giá mục tiêu theo phương pháp DCF cho BMP thêm 31,8% lên 106.593 đồng/cp (từ 80.895 đồng/cp trước đây), tương ứng với upside 15,5%. Giá mục tiêu tăng là do: (1) điều chỉnh tăng dự báo kết quả kinh doanh ; (2) sử dụng mức ERP ít thận trọng hơn là 9% (so với 10% trước đây); và (3) chuyển cơ sở định giá sang giữa năm 2024.

Ở giá mục tiêu mới, BVSC đang định giá BMP ở mức P/E hợp lý cho giữa năm 2024 là 10,1x. Duy trì khuyến nghị Outperform. Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch ở mức P/E lần lượt là 7,4x (2023), 10,7x (2024) và 10,1x (2025), so với mức trung bình 5 năm là 11,5x. Chuyên gia ưa thích BMP với triển vọng vững chắc nhờ vị thế đầu ngành, bảng cân đối kế toán mạnh, và suất cổ tức hấp dẫn.

CTCP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) duy trì vị thế hưởng lợi từ sự hợp nhất ngành đang diễn ra, nơi mà các “ông lớn” với lợi thế tài chính và vận hành đang chiếm ưu thế so với các doanh nghiệp nhỏ, và giành được thêm nhiều thị phần hơn. Đây là động lực gia tăng sản lượng, chưa kể tới các khoản đầu tư công lớn hơn từ Chính phủ.

Trong khi đó, năng lực quyết định giá bán đảm bảo triển vọng biên lợi nhuận của BMP, bên cạnh lợi thế kinh tế gia tăng theo quy mô (hiệu suất huy động cao hơn).

BVSC nâng dự báo cổ tức tiền mặt năm 2023 của BMP lên 12.000 đồng/cp, từ mức 8.000 đồng trước đây, chủ yếu do điều chỉnh tăng dự báo kết quả kinh doanh 2023. Đồng thời, BVSC duy trì dự báo mức cổ tức trên mỗi cổ phần giai đoạn 2024-25 ở mức 8.500 đồng/cp. Suất cổ tức giao động 9,2-13,0% so với hiện giá.