Cổ phiếu ngành nào hấp dẫn nhà đầu tư những tháng cuối năm?

Với bối cảnh kinh tế đang tiến vào giai đoạn nước rút của năm 2024, sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế cùng các biến động về tỷ giá và đầu tư công đã tạo nên một thị trường đầy thử thách. Ông Bùi Văn Huy, Giám đốc Chi nhánh TP. Hồ Chí Minh của Công ty CP Chứng khoán DSC cho rằng, nhà đầu tư cần xem xét kỹ tình hình thực tế và các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường để có chiến lược đầu tư phù hợp.

Ông Bùi Văn Huy, Giám đốc Chi nhánh TP. Hồ Chí Minh của Công ty CP Chứng khoán DSC

Theo ông Bùi Văn Huy, nền kinh tế Việt Nam vẫn duy trì đà phục hồi đáng kể trong quý III/2024 bất chấp những biến động lớn. Đặc biệt, GDP quý III đạt mức tăng 7,4%, vượt xa dự báo dù phải đối mặt với nhiều thách thức như cơn bão Yagi.

Tuy vậy, một số yếu tố vẫn cần quan tâm, chẳng hạn như tỷ lệ giải ngân đầu tư công chưa đạt 50% kế hoạch và việc đồng USD tăng mạnh trong thời gian gần đây dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã hạ lãi suất. Đây là những yếu tố tiềm ẩn có thể gây ảnh hưởng đến thị trường trong giai đoạn tới.

Về triển vọng nhóm ngành và xu hướng kinh doanh của doanh nghiệp, trong năm 2024, các nhóm ngành tài chính, ngân hàng, chứng khoán và tiêu dùng không thiết yếu đã ghi nhận những dấu hiệu tích cực khi nền kinh tế hồi phục. Số liệu từ Fiinpro đến cuối tháng 10/2024 cho thấy, tổng lợi nhuận sau thuế quý III của 642 doanh nghiệp niêm yết tăng 17,8% so với cùng kỳ, với sự tham gia của các doanh nghiệp lớn trong ngành ngân hàng và chứng khoán.

Mặc dù kết quả kinh doanh tốt, giá cổ phiếu lại không tăng mạnh khi thông tin đã phản ánh vào giá trước đó và thị trường có dấu hiệu điều chỉnh trong thời gian gần đây.

Ông Huy dự báo, với lãi suất ở mức thấp và các chính sách hỗ trợ tiếp tục được thúc đẩy, nền kinh tế sẽ tiếp đà hồi phục. Tuy nhiên, đến cuối năm 2024, khi Thông tư 02 hết hiệu lực, các khoản nợ xấu của một số ngân hàng sẽ có nguy cơ lộ diện rõ hơn làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao. Đây sẽ là điểm đáng chú ý trong chiến lược đầu tư cho quý cuối của năm.

Về chiến lược đầu tư, VN-Index hiện tại vẫn đang đối mặt với ngưỡng 1.300 điểm - ngưỡng vốn được xem là một rào cản tâm lý lớn đối với các nhà đầu tư.

Ông Huy cho rằng, thị trường chứng khoán trong nước kỳ vọng vào sự phục hồi của nền kinh tế và kết quả kinh doanh tích cực từ doanh nghiệp. Tuy nhiên, các yếu tố hỗ trợ chưa đủ mạnh để giúp thị trường bứt phá. Đồng thời với đó, việc USD bất ngờ tăng mạnh dù Fed giảm lãi suất cũng là yếu tố cần theo dõi.

Thêm vào đó, thị trường chứng khoán trong nước thường rơi vào “vùng trũng thông tin” vào tháng 10 và 11, khi các tin tức không có nhiều ảnh hưởng lớn, dẫn đến tình trạng giao dịch giằng co và tâm lý thận trọng từ nhà đầu tư.

Với tình hình này, ông Huy khuyến nghị nhà đầu tư ngắn hạn giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức vừa phải và chỉ nên mua vào khi thị trường chiết khấu sâu về các vùng hỗ trợ. Còn với nhà đầu tư dài hạn, vẫn có thể lạc quan về triển vọng phục hồi kinh tế, tuy nhiên cần lưu ý một số yếu tố như rủi ro nợ xấu do Thông tư 02 và tình hình đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp bất động sản vào cuối năm.

Về các ngành tiềm năng và yếu tố ảnh hưởng đến đầu tư, theo ông Huy, một số nhóm ngành tiềm năng trong thời gian tới bao gồm tài chính ngân hàng, bán lẻ và một số ngành sản xuất, nhờ vào đà phục hồi của nền kinh tế và xu hướng đẩy mạnh đầu tư công. Ngoài ra, một yếu tố quan trọng khác là khả năng nâng hạng thị trường, hứa hẹn mang lại sức hấp dẫn mới cho các nhóm ngành này. Tuy nhiên, yếu tố then chốt trong việc lựa chọn ngành vẫn là thời điểm mua và mức giá hợp lý.

Riêng với nhóm ngành bất động sản, cần đặc biệt lưu ý vì các khoản trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn vào tháng 11 và 12 sắp tới ước tính lên đến 76.700 tỷ đồng, tăng mạnh 99,1% so với quý III/2024. Sự gia tăng đột biến này sẽ gây áp lực lớn lên các doanh nghiệp bất động sản và tác động đến thị trường chung. Vì thế, nếu muốn đầu tư vào nhóm ngành này, nhà đầu tư cần đánh giá kỹ lưỡng rủi ro và chọn thời điểm thích hợp.

Từ những diễn biến trên, ông Huy đưa ra khuyến nghị cụ thể cho hai nhóm nhà đầu tư. Thứ nhất với nhà đầu tư dài hạn, cần duy trì sự lạc quan thận trọng, tập trung vào những cổ phiếu thuộc nhóm ngành hưởng lợi từ phục hồi kinh tế và đầu tư công. Tuy nhiên, không nên bỏ qua các yếu tố rủi ro như nợ xấu của ngân hàng khi Thông tư 02 hết hiệu lực và tình hình đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp. Đối với nhóm ngành bất động sản, hãy cân nhắc thật kỹ về thời điểm đầu tư khi các khoản nợ trái phiếu đang tăng cao.

Với nhà đầu tư ngắn hạn, trong thị trường hiện tại, nhà đầu tư nên thận trọng giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức vừa phải và chỉ nên mua vào khi giá được chiết khấu sâu tại các vùng hỗ trợ. Việc chinh phục ngưỡng 1.300 điểm đòi hỏi thêm các tín hiệu tích cực từ thị trường, vì vậy hãy chuẩn bị cho kịch bản thị trường dao động giằng co trong ngắn hạn.

Các chuyên gia chứng khoán khác cũng cho rằng, bước vào quý cuối cùng của năm 2024, thị trường chứng khoán đối diện với nhiều cơ hội nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro từ những biến động kinh tế trong nước và quốc tế. Việc lựa chọn ngành đầu tư đúng đắn và thời điểm thích hợp sẽ giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội và vượt qua các thách thức hiện tại. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý các yếu tố như Thông tư 02, áp lực đáo hạn trái phiếu và sự biến động của tỷ giá USD để có chiến lược đầu tư hợp lý và đạt hiệu quả cao.