MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Cổ Phiếu Ngành Đường Đáng Đầu Tư Nhất Nửa Cuối Năm 2023

QNS - Tăng trưởng ổn định với sức khỏe tài chính vững vàng

Tình hình ngành mía đường trong và ngoài nước

- Giá đường duy trì ở mức cao do tình trạng EL NINO ảnh hưởng đến sản lượng toàn cầu

- Brazil tăng sản xuất nhiên liệu sinh học từ đường nên đẩy nhu cầu lên cao

- Pakistan cấm xuất khẩu đường, chính phủ Ấn Độ xem xét cấm xuất khẩu đường từ tháng 10/2023 .

- Trong nước: Đánh thuế bán phá giá đường Thái Lan đang diễn ra mạnh mẽ cũng như việc ngăn chặn đường nhập lậu được giải quyết tốt.

-> Do đó đã đẩy giá đường lên cao tính từ đầu năm 2023 và có thể neo ở mức cao từ đây cho đến cuối năm .

Về tình hình công ty:

QNS là doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lớn trong ngành, tài chính lành mạnh, hoạt động kinh doanh ổn định. Doanh thu và lợi nhuận duy trì tốt và có xu hướng tăng nhẹ trong 4 năm qua

- QNS có cơ cấu doanh thu gần 45% đến từ mảng đường, hơn 40% là mảng sữa đậu nành ngoài ra thêm mảng điện sinh khối và F&B chiếm tỷ trọng nhỏ hơn.

- Mảng đường: Sở hữu 2 nhà máy đường là An Khê và Phổ Phong cung cấp 13% sản lượng đường cả nước, đứng thứ 2 toàn quốc.

- Mảng sữa đậu nành: đây là mảng kinh doanh nổi bật nhất trong hoạt động kinh doanh của công ty khi Vinasoy liên tục giữ vị trí số 1 trong ngành với thị phần 87,8% cả nước

- Mảng điện sinh khối: QNS có nhà máy điện An Khê với công suất thiết kế 95MW điện (27% năng lực sản xuất điện tử bã mía tại Việt Nam).

- Mảng FMCG: Như nhà máy bánh kẹo Biscafun ( công suất 11400 tấn bánh kẹo/năm), nhà máy nước khoáng Thạch Bích (công suất 150tr lít/năm) và nhà máy bia Dung Quất ( công suất 100tr lít/năm)

Giai đoạn gần đây, QNS đầu tư mở rộng dây chuyền sản suất và nâng công suất nhà máy. Tình hình đầu tư các dự án lớn của QNS với tổng vốn đầu tư 3000 tỷ

* Doanh thu, lợi nhuận quý 2 xuất sắc gấp 5 lần cùng kỳ do giá đường hồi phục (550 tỷ đồng sau 6 tháng 2023)

Đánh giá tài chính : Nợ thấp + khả năng thanh toán cao + tiền mặt dồi dào

Luận Điểm Đầu Tư :

QNS sẽ đạt được mức lợi nhuận cao dựa trên 3 luận điểm sau :

1. Bước vào mua cao điểm tiêu thụ sữa đậu nành

2. Tỷ trong đóng góp mảng mía đường sẽ tăng cao do giá đường tăng và sản lượng của các nước lớn như ẤN ĐỘ , TRUNG QUỐC giảm

3. Sản lượng đường của công ty sẽ tăng cao khi các nhà máy đều hoạt động hiệu quả và vượt công suất

Định giá

QNS đang được định giá với mức P/E là 10x thấp hơn đỉnh lịch sử trong 5 năm là 11.5 cùng với triển vọng sáng sủa của ngành đường trong năm 2023-2024 ngoài rai định giá P/E của ngành sữa đậu nành là 12x nên chúng tôi đưa ra quan điểm mức định giá hợp lý cho QNS là 65,000-80,000 VND/cp tương ứng tiềm năng tăng giá tối thiểu 30%.

Góc Nhìn Phân Tích Kĩ Thuật

QNS tạo đỉnh ngắn hạn tại ngày 26/07/2023 với mức giá cao nhất là 53.82 và từ đó cổ phiếu chuyển từ sóng tăng 3 sang sóng 4 điều chỉnh và tạo đáy ở vùng 45 (Fibonacci thoái lui mức 0.5 )

KeyPonint : QNS đã phiên tăng giá mạnh ngày 24/08/2023 với khối lượng cực lớn đã đưa mức giá cổ phiếu vượt 2 đường MA20 MA50 và QNS chính thức lấy lại xu hướng tăng giá ngắn .

Điểm Mua : QNS đã có 5/6 phiên test thành công MA50 biểu thị đây là vùng cân bằng của cung cầu và kèm theo yếu tố khối lượng thấp cho thấy áp lực cung vùng này đã dần cạn kiệt + MACD cắt lên đường signal với xu hướng vượt đường 0 ( Củng cố xu hướng tăng ngắn hạn )

Khuyến Nghị :