Cổ phiếu GMD - Dự báo hoạt động kinh doanh của nhóm ngành cảng biển

Dự báo hoạt động kinh doanh của nhóm ngành cảng biển sẽ phục hồi từ cuối quý 3/2023. Trong đó, lợi nhuận cả năm nay của Công ty Cổ phần Gemadept (mã cổ phiếu GMD) có thể tăng tới 141% so với năm 2022.

Về Vĩ mô, yếu tố cơ bản

KỲ VỌNG NHÓM NGÀNH CẢNG BIỂN PHỤC HỒI TỪ CUỐI QUÝ 3/2023

Dữ liệu mới nhất cho thấy hoạt động xuất nhập khẩu của Việt Nam đang có các tín hiệu tích cực.

Trong tháng 9/2023, tổng kim ngạch xuất, nhập khẩu hàng hoá ước đạt 60,53 tỷ USD, giảm 2,5% so với tháng 8/2023 nhưng tăng 3,6% so với tháng 9/2022

Cả xuất khẩu và nhập khẩu đều ghi nhận tăng trưởng dương so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, xuất khẩu tăng 4,6%, ghi nhận xu hướng tích cực sau 3 tháng gần đây liên tiếp giảm sâu.

Điều này mở ra triển vọng phục hồi đối với nhóm ngành cảng biển vốn phụ thuộc mạnh vào hoạt động xuất nhập khẩu

Theo đánh giá mới nhất của Vietcombank Securities (VCBS), hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp cảng biển như Công ty Cổ phần Gemadept (Cảng Gemadept, mã cổ phiếu GMD – sàn HoSE) kỳ vọng sẽ có sự hồi phục từ cuối quý 3/2023 trở đi, do ngành này vẫn còn đang chịu những áp lực nhất định.

VCBS cho biết ngành cảng biển vẫn đón nhận những yếu tố tích cực đến từ: các hiệp định thương mại tự do (FTA) giữa Việt Nam và các đối tác thương mại tiếp tục thực thi lộ trình cắt giảm thuế quan, hỗ trợ hoạt động xuất nhập khẩu; và sự dịch chuyển chuỗi cung ứng về Việt Nam sẽ là nền tảng thúc đẩy hoạt động kinh doanh của các cảng biển, đặc biệt là các cảng feeder (đón tàu dưới 3.000 TEU).

Dự kiến lợi nhuận năm 2023 của Cảng Gemadept tăng 141%

Bên cạnh đó, Nhu cầu khai thác tại cảng nước sâu vẫn tiếp tục ở mức tốt, đem lại triển vọng tích cực cho Cảng Gemadept

- Cảng Gemadept đang điều hành hệ thống 7 cụm cảng lớn gồm: 3 cảng tại phía Bắc là cảng Nam Đình Vũ, cảng Nam Hải ICD, cảng Nam Hải, một tại miền Trung là cảng Dung Quất và 3 cảng tại phía Nam là cảng Phước Long ICD, cảng Gemalink và cảng Bình Dương.

- Đáng chú ý nhất là Cảng Gemalink với sự hợp tác cùng đối tác CMA Terminals (Pháp), là cảng nước sâu lớn nhất Việt Nam và lọt top 19 thương cảng của thế giới có thể tiếp nhận cỡ tàu lớn nhất hiện nay (250.000 DWT).

Bên cạnh đó, trong tháng 9 vừa qua, Cục Quản lý Cảng biển và Vận tải biển Việt Nam (Vinamarine) đã công bố Dự thảo thông tư sửa đổi Thông tư 54/2018/TT-BGTVT với các nội dung tích cực cho nhóm cảng nước sâu và các cảng đón được tàu tải trọng lớn.

Theo đó, các cảng nước sâu đón tàu tải trọng lớn hơn 160.000 DWT sẽ được áp dụng 110% mức khung giá sàn – trần mới của một số dịch vụ trọng điểm của cảng biển, bao gồm nâng hạ container quốc tế và hướng dẫn tàu thuyền. Nếu được thông qua, các quy định mới sẽ có hiệu lực từ năm 2024.

Việc sửa đổi Thông tư 54/2018/TT-BGTVT kỳ vọng sẽ hỗ trợ hoạt động kinh doanh của Cảng Gemadept tại các cảng nước sâu.

Theo đó, dự phóng quý IV/20233, doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ (LNST-CĐM) lần lượt đạt 1.060 tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ) và 319 tỷ đồng (tăng 69% so với cùng kỳ). Tốc độ tăng trưởng cao đến từ kỳ vọng GMD sẽ tiếp tục duy trì được biên EBIT ở mức cao và GML sẽ hết lỗ trong quý IV/20233, cùng kỳ ghi nhận lỗ 22 tỷ đồng. Qua đó, EPS cho năm 2023 là 7.300 đồng.

Về đồ thị, phân tích kỹ thuật:

Lội ngược dòng với Thị trường chung có sự rung lắc giai đoạn gần đây, cổ phiếu GMD tiếp tục vượt đỉnh lịch sử.

Trước đó, cổ phiếu đã hình thanh mẫu hình cốc tay cầm trong thời gian dài 12 tháng, mẫu hình có phần tay cầm thắt chặt với khối lượng rất thấp, thể hiện lực bán đã bị rũ bỏ hết.

Tiếp đó, khối lượng trung bình 5 phiên gần đây, tăng hơn 50% so với khối lượng trung bình các phiên trước đó.

=> Thể hiện GMD đã bắt đầu thu hút dòng tiền vào.

Với việc 2 năm tích lũy rất chặt với biên độ rộng nhất là 40%, khối lượng đã rất thấp, không đội ngũ nhà đầu tư nhỏ lẻ nào quan tâm nữa thì việc đẩy tăng theo kỹ thuật là từ 60 – 100% từ trung tầm nền giá (50.000 đồng/cổ phiếu) là chuyện hoàn toàn có thể.

Diễn bán giá của của cổ phiếu GMD trên thị trường chứng khoán, kết thúc ngày 10/11, cổ phiếu GMD đạt 68.900 đồng/cổ phiếu, tăng gần 55% so với thời điểm đầu năm nay.

Tổng kết

Với sự kết hợp giữa cả yếu tố cơ bản và yếu tố kỹ thuật, đều cho thấy GMD sẽ là một cổ phiếu rất tiềm năng trong năm 2023 và năm 2024, với lợi nhuận 50 – 70% tính từ giá đóng cửa ngày 10/11. Tức là giá 90 – 100.000 đồng/ cổ phiếu.

Video phân tích: https://www.youtube.com/watch?v=OTsQFw8D5_c&t=10s

Các bạn còn suy nghĩ ư?