Cổ phiếu GEG (Công ty cổ phần điện Gia Lai) : Chưa có tín hiệu hồi phục mạnh mẽ

KQKD trong 9T2023: Trong kỳ, GEG ghi nhận Doanh thu thuần không đổi ở mức 1,595 tỷ đồng (-0% YoY), tuy nhiên LNST giảm mạnh xuống còn 111 tỷ đồng (-68% YoY). Điều này là do công ty phải chịu chi phí lãi vay lớn trong kỳ, dưới ảnh hưởng của áp lực lạm phát toàn cầu và sự gia tăng các khoản vay để tài trợ cho dự án mới, bao gồm cả nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1, đã đi vào hoạt động từ 2Q2023.

Doanh thu thuần và LNST đã đạt lần lượt 69% và 54% so với ước tính của chúng tôi cho năm 2023F và khó có khả năng đạt được mức dự báo cả năm.

Nhà máy điện gió Tân Phú Đông 1, lớn nhất trong danh mục điện gió của GEG với công suất 100MW, đã nâng tổng sản lượng của công ty lên 869 triệu kWh trong 9 tháng đầu năm (+13% YoY). Tuy nhiên, việc vận hành ở mức giá tạm thời đã khiến giá bán điện gió trung bình giảm mạnh (-14% YoY).

*Phân tích : Kết thúc phiên chiều ngày 28/11 giá GEG giảm nhẹ -0,77% với vol thấp, trong vài phiên quan sát gần đây giá vẫn chưa có tín hiệu hồi phục mạnh mẽ được. kỳ vọng ngắn hạn GEG về vùng giá 14x-16x.