Cổ phiếu cần quan tâm ngày 17/1: VPB, TNG, CVT

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 17/1 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 27.577 đồng/CP

CTCK Phú Hưng (PHS)

Cho năm 2019, dự báo doanh thu lãi thuần của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB - sàn HOSE) sẽ đạt mức 30.412 tỷ đồng (tăng 23% so với năm trước đó). Tốc độ tăng trưởng tín dụng kỳ vọng sẽ đạt mức 16% vào cuối năm, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giữ vững ở mức 3,5%. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 7.785 tỷ đồng (tăng trưởng 5,8%).

Trong năm 2020, chúng tôi dự phóng thu nhập lãi thuần sẽ đạt 34.032 tỷ đồng (tăng 11,9% so với năm 2019), lợi nhuận sau thuế có thể ở mức 9.763 tỷ đồng (tăng trưởng 25,4%). Đà tăng trưởng được duy trì nhờ vào việc giảm trích lập dự phòng và cắt giảm chi phí hoạt động.

Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng thu nhập thặng dư, ước tính giá trị hợp lý đối với VPB là 27.577 đồng/CP. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VPB, tiềm năng tăng trưởng là 33,4%.

Khuyến nghị mua cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 18.400 đồng/CP

CTCK Phú Hưng (PHS)

Mảng dệt may của Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (TNG – sàn HNX) có kết quả kinh doanh vượt trội trong năm 2019 nhờ chiến lược tái cơ cấu khách hàng và chuyển dịch phương thức sản xuất sang FOB và ODM.

Bước sang năm 2020, TNG vẫn mong muốn tập trung vào những khách hàng lớn như Decathlon, Nike hay The Children’s Place. Bên cạnh đó, TNG cũng hướng tới bán sản phẩm tự thiết kế ODM trong năm 2020 khi họ đã có đơn đặt hàng từ hai thương hiệu nổi tiếng thế giới là Calvin Klein và Tommy Hilfiger.

Mở rộng công suất sản xuất nhằm đáp ứng nhu cầu tăng trưởng đơn hàng: Trong năm 2020, TNG tiếp tục đầu tư 100 tỷ vào nhà máy may TNG Đồng Hỷ giai đoạn 2 với 15 chuyền may, nâng tổng chuyền may toàn công ty lên 267 chuyền may (+6% công suất). Dự kiến quý I/2020, nhà máy may TNG Võ Nhai với quy mô 32 chuyền may cũng sẽ đi vào hoạt động.

Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của TNG trong năm 2020 lần lượt là 5.016 tỷ đồng (tăng 10% so với năm ngoái) và 256 tỷ đồng (tăng trưởng 8%) với giả định TNG biên lợi lãi gộp ở mức 7%.

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu TNG khoảng 18.400 đồng/cổ phiếu trong năm 2020 (tăng 19% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.

Có thể mở vị thế mua CVT tại vùng giá 20-21

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu CVT của Công ty cổ phần CMC vừa hình thành phiên bứt phá nhẹ sau khi tích lũy ngắn hạn tại ngưỡng giá 20.5. Thanh khoản cổ phiếu vẫn đang ở mức thấp và nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên, nhưng đang có dấu hiệu hồi phục dần.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.

Như vậy, nhà đầu tư có thể mở vị thế mua tại vùng giá 20-21, chốt lãi trung hạn tại ngưỡng kháng cự cũ 24-25 trong các phiên giao dịch tới.