Cổ phiếu BID - Uptrend từ khi lên sàn

Thu nhập lãi thuần đạt 14.869 tỷ đồng, nhích nhẹ 3% so với cùng kỳ năm trước.

I. Về ngành ngân hàng 2024:

1. TTTD cả năm 2024 có thể đạt từ 14-15%

- Tăng trưởng tín dụng (TTTD) 2024 được kỳ vọng đạt 14-15%. Room tín dụng thậm chí sẽ được nới cho nhóm các ngân hàng có nhiều dư địa tăng trưởng.

- Mặc dù TTTD trong 3 tháng đầu năm 2024 vẫn còn khá chậm (tính đến 25/03/2024, TTTD toàn ngành tăng 0,26% so với cuối năm 2023) nhưng những dấu hiệu tích cực đến từ hoạt động xuất khẩu và dòng vốn FDI cho thấy tín dụng có thể được đẩy mạnh trong phần còn lại năm 2024. Do đó, dự báo TTTD cả năm 2024 có thể đạt từ 14-15%, tương đương với kế hoạch đề ra của NHNN.

2. NIM cả năm 2024 có thể phục hồi lên 3,75%

- Với mặt bằng lãi suất thấp, mức NIM sẽ phục hồi nhẹ trong nửa đầu năm và tăng trưởng hơn từ nửa cuối năm khi Fed dự kiến sẽ kết thúc chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ, hạ áp lực cho gap lãi suất giữa Mỹ và Việt Nam, tạo ra dư địa cho chính sách tiền tệ nới lỏng ở Việt Nam có đất diễn hơn.

II. Về BIDV

1. Tình hình kinh doanh quý IV/2023

- Thu nhập lãi thuần đạt 14.869 tỷ đồng, nhích nhẹ 3% so với cùng kỳ năm trước.

- Lợi nhuận sau thuế 6.191 tỷ đồng, tăng 48,9% so với cùng kỳ.

2. Bóc tách lợi nhuận trước thuế quý IV/2023

- Sau khi trừ đi chi phí dự phòng rủi ro ở mức 4.885 tỷ đồng, BIDV thu về lợi nhuận trước thuế 7.887 tỷ đồng, tăng 50,3% so với cùng kỳ.

3. Game bán vốn cho nước ngoài

- BIDV đã tiếp xúc với 38 nhà đầu tư để thực hiện kế hoạch phát hành riêng lẻ 9% cổ phần theo nghị quyết tại ĐHCĐ năm 2022. Tuy nhiên, trước bối cảnh tình hình kinh tế không thuận lợi và các nhà đầu tư ngoại thu hẹp khẩu vị rủi ro, thương vụ tiếp tục được xúc tiến sang năm 2024.

- Trước đó vào cuối năm 2019, BIDV cũng đã thành công trong việc phát hành riêng lẻ cho KEB Hana Bank 15% vốn điều lệ với tổng giá trị giao dịch gần 20.300 tỷ đồng, tương đương với mức giá 33.640 đồng/cổ phiếu và định giá P/B là 1,9x.

- Việc hoàn tất thương vụ có thể kéo dài đến năm 2025 trước bối cảnh các nhà đầu tư nước ngoài thu hẹp khẩu vị rủi ro, và chưa mở rộng đầu tư vào Việt Nam.

- Với mức P/B là 2 lần, giá phát hành sẽ tương đương 48.036 đồng/cổ phiếu (với giả định giá trị sổ sách giữa năm 2024 là 24.018 đồng/cổ phiếu). Nếu phát hành thành công, BIDV có thể thu về hơn 27 nghìn tỷ đồng, củng cố bộ đệm vốn cũng như hệ số CAR của ngân hàng, qua đó giúp ngân hàng có thể đạt mức tăng trưởng tín dụng cao hơn.

Quan điểm đầu tư ở Video là góc nhìn của tôi và tôi không chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư đúng/sai của quý nhà đầu tư. Chúc anh chị gặt hái thành công từ thị trường chứng khoán.