Cơ hội đầu tư DPR

Q1/2024, DPR ghi nhận doanh thu 187 tỷ đồng.

1. KQKD QUÝ I/2024

- Q1/2024, DPR ghi nhận doanh thu 187 tỷ đồng (+4% YoY), LNST 62 tỷ đồng (+1% YoY). Nhờ giá cao su tăng, doanh thu Q1/2024 tăng nhẹ (+19% YoY) và biên lợi nhuận gộp cũng tăng lên mức 43.8%.

- Điểm tích cực là DPR không có nợ vay. Bảng cân đối kế toán lành mạnh với lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng tiếp tục tăng lên 1,618 tỷ đồng, tương đương 38% tổng tài sản.

2. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

- Hiện tại giá cao su đang tăng cao về vùng giá của 2021 và kỳ vọng giá cao su sẽ giữ mức cao từ nay đến 2025 nhờ: 1) giá dầu neo cao; 2) nhu cầu hồi phục theo chu kỳ kinh tế; 3) La Nina nhiều khả năng sẽ đến từ Q3/2024 với xác suất 65%, thường kéo dài ít nhất 2 năm, mưa bão nhiều sẽ hạn chế nguồn cung cao su từ các nước châu Á cho giai đoạn 2024-2025

- Thu nhập từ đền bù đất giai đoạn 2024-2025 đã rõ ràng hơn sau Quyết định số 227/QĐ-TTg của TTCP, phê duyệt tháng 3/2024

- KCN Bắc Đồng Phú mở rộng và KCN Nam Đồng Phú dự kiến đóng góp doanh thu lần lượt từ 2025 và 2026. Dự án mở rộng KCN Nam Đồng Phú 480ha so với quy mô hiện hữu 69 ha và dự kiến cho thuê từ năm 2026 sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn của DPR.

- Rủi ro: thời gian chuyển nhượng đất chậm trễ; lo ngại về tác động của nền kinh tế thế giới => từ đó gián tiếp ảnh hưởng đến nhu cầu và giá cao su

3. TRẠNG THÁI KỸ THUẬT + KHUYẾN NGHỊ NĐT

=> HƯỚNG MUA: Sau giai đoạn tăng từ cuối tháng 4/2024, DPR xác nhận vào xu hướng điều chỉnh ngắn từ phiên 11/06. Hiện tại, DPR đang trong quá trình cân bằng chỉ cần dòng tiền đi vào break kênh điều chỉnh ở giá 43.5 thì NĐT có thể tăng tỉ trọng. Còn trước mắt, NĐT có thể mua thăm dò ở giá 43.

=> TARGET CP VÀ CHIẾN LƯỢC ĐI VỐN: NĐT LIÊN HỆ Ở DƯỚI ĐỂ BIẾT THÊM THÔNG TIN CHI TIẾT