Cơ hội đầu tư cổ phiếu VNM liệu có "Bền và Chắc"?

Năm 2024 VNM sẽ có mức tăng trưởng tốt hơn so với giai đoạn 2020-2023.

1.Kết quả kinh doanh :

👉Vinamilk công bố báo cáo tài chính quý 1/2024 với tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế hợp nhất lần lượt 14,125 tỷ đồng và 2,207 tỷ đồng, tăng tương ứng 1% và 16% so với cùng kỳ. Mảng nước ngoài gồm xuất khẩu và các chi nhánh nước ngoài khởi sắc ấn tượng.

👉Biên lợi nhuận gộp hợp nhất đạt gần 42% trong quý 1/2024, phục hồi lần lượt là 311 điểm cơ bản so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng doanh thu kết hợp với chi phí đầu vào thuận lợi. Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng nhẹ và chiếm gần 25% doanh thu thuần.

2.Triển vọng đầu tư:

✅Năm 2024 VNM sẽ có mức tăng trưởng tốt hơn so với giai đoạn 2020-2023 nhờ: (1) giá nguyên vật liệu đầu vào đã hạ nhiệt hỗ trợ cải thiện BLN gộp lên mức 42%, (2) nhu cầu tiêu dùng được cải thiện trong nửa cuối năm và (3) tiềm năng tăng trưởng từ các dự án mới.

✅Ước tính, doanh thu của VNM năm 2024 đạt 62.603 tỷ (+3,7%YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 9.279 tỷ (+2,9% YoY). Sử dụng phương pháp P/E, mức giá hợp lý cho cổ phiếu VNM năm 2024 là 80.000 VND/cổ phiếu, upside 18% so với giá đóng cửa ngày 07/06/2024 là 67.800 VND/cp.

Vinamilk đang mở rộng sản xuất với dự án Nhà máy sữa Hưng Yên (400 triệu lít/năm) hoạt động từ quý 4/2025, tăng công suất lên gần 1,2 tỷ lít/năm.

✅Dự án chăn nuôi Lao-Jagro có 24.000 con bò, dự kiến nâng lên 100.000 con. Tổ hợp Vinabeef sẽ ra mắt sản phẩm thịt bò vào quý 4/2024, dự kiến doanh thu 2.550 tỷ mỗi năm. Các dự án này kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng của Vinamilk.

3.Khuyến nghị:

Cổ phiếu VNM đang ở vùng mua hấp dẫn, nhà đầu tư có thể cân nhắc

📈giá mua quanh: 65+

📈Mục tiêu năm 2024: giá 80