CNT - Cổ phiếu bị lãng quên!

Trước năm 2018 công ty âm vốn chủ cho thấy tình hình kinh doanh gặp vấn đề ngoài ra tại thời điểm đó tài sản công ty không có gì áp lực trả nợ lại lớn được thể hiện ở thông số ở dưới

1. Tổng quan doanh nghiệp

Thị giá 21.100 đồng, vốn hóa 820 tỷ, khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 40.015.000 cổ phiếu

Lĩnh vực hoạt động chính: Kinh doanh bất động sản

** Những cột mốc phát triển nổi bật của doanh nghiệp:*

Năm 1981: CNT Group chính thức thành lập với tên gọi công ty cung ứng vật tư vận tải

Năm 2003: Cổ phần hoá công ty và liên doanh với tập đoàn P.S. Mitsubishi xây dựng nhà máy sản xuất cọc ván bê tông dự ứng lực đầu tiên tại Việt Nam

Năm 2004: Phát triển dự án khu đô thị mới Hà Tiên (98 hecta)

Năm 2008: Niêm yết trên sàn

Năm 2018: Tập trung phát triển lĩnh vực bất động sản, đầu tư phát triển dự án biệt thự biển cao cấp Ha Tien Venice Villas (9 hecta)

Năm 2019: Đầu tư tổ hợp thương mại cao cấp Ha Tien Centoria (3,2 hecta)

Năm 2020: Tăng vốn điều lệ 400 tỷ đồng

Năm 2022: Đổi tên công ty sang tên mới: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN CNT

2. Cơ cấu cổ đông

Trước năm 2018 công ty âm vốn chủ cho thấy tình hình kinh doanh gặp vấn đề ngoài ra tại thời điểm đó tài sản công ty không có gì áp lực trả nợ lại lớn được thể hiện ở thông số ở dưới

Từ năm 2018 chuyển từ các khoản vay ngân hàng thành vay công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam

Năm 2019 chuyển sang vay ông Nguyễn Mạnh Hiếu 366 tỷ.

Năm 2020, chào bán riêng lẻ 30.000.000 cổ phiếu riêng lẻ hoán đổi nợ cho ông Nguyễn Mạnh Hiếu (18/12/2020).

Ngày 20/05/2022, ông Nguyễn Mạnh Hiếu đã bán toàn bộ cổ phiếu này cho công ty cổ phần Hồng Mã – Công ty có cùng chủ tịch với CNT, người đại diện theo pháp luật là chị gái của chủ tịch CNT.

=> Có thể thấy kinh tế dàn lãnh đạo mới của CNT là rất mạnh, trả được gần như toàn bộ khoản vay ngân hàng tồn đọng cũ (Cuối năm 2014: Vay và nợ thuê tài chính với các ngân hàng thương mại là 428 tỷ, số hiện tại chỉ còn 17 tỷ)

3. Cơ cấu tài chính của doanh nghiệp

Dựa trên BCTC hợp nhất quý 3 năm 2023

Tài sản ngắn hạn các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm phần lớn theo sau là hàng tồn kho.

Đối với các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn thì khoản này tăng dần từ khi ban lãnh đạo mới vào cơ cấu doanh nghiệp cho thấy ý chí của họ lớn khi đẩy tài sản vào doanh nghiệp ngoài ra cũng cho thấy công ty đã có dòng tiền đến từ các hoạt động kinh doanh => Đây là khoản tiền đảm bảo cho CNT triển khai các dự án BĐS

Đối với các khoản hàng tồn kho

Chiếm phần lớn trong hàng tồn kho là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang của khu đô thị Hà Tiên điều này hoàn toàn hợp lý khi mà đây là dự án chủ chốt của công ty

Hàng hoá bất động sản là các lô đất của công ty nhưng để tên các lãnh đạo cũ nên hiện chưa thể khai thác cũng khó mà định giá chính xác giá trị

Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn và dài hạn thấp không đáng kể so với vốn chủ sở hữu nên công ty không có rủi ro về nợ vay

Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn và người mua trả tiền trước ngắn hạn cũng chiếm 1 tỷ trọng đáng kể trong cơ cấu nợ phải trả đây là khoản tiền trả trước của khách hàng khi bàn giao sản phẩm cho khách sẽ ghi nhận vào doanh thu, khoản này đang gần 300 tỷ chiếm tỷ trọng khá lớn trong phần nợ phải trả

Kết luận: Công ty có tiềm lực tài chính mạnh vay nợ ít đủ tiềm lực để triển khai các dự án trong tương lai trong khi đó vốn hoá công ty chỉ có 650 tỷ

4. Kỳ vọng tương lai của CNT

Hiện tại dựa vào lượng hàng tồn kho của công ty và báo cáo từ đầu năm cho tới hết quý 3 thì ước tính dự án Hà Tiên trong tương lai sẽ thu được lợi nhuận khoảng 600 tỷ

Trong ĐHCĐ thường niên 2023, ban lãnh đạo cũng có câu trả lời về việc sắp tới triển khai các dự án mới

Ngày 3/2/2023, công ty công bố động thổ dự án khu dân cư Thành Đồng, thị xã Phổ Yên, Thái Nguyên , quy mô 10ha

Bên cạnh khu dân cư Thành Đồng, hiện CNT Group cũng đang xúc tiến triển khai các dự án tại TP. Buôn Ma Thuột, Đắk Lắk (quy mô 254,5 ha), Kiên Giang ( 2 dự án với tổng quy mô gần 200 ha), TP. Thái Nguyên (quy mô 22,7 ha).

Ngoài ra, trong thuyết minh BCTC còn thuyết minh về dự án Pháo Đài tại thành phố Hà Tiên, Kiên Giang, dự án có quy mô lớn, tổng mức đầu tư 3.159 tỷ.

Ngoài ra theo 1 bài báo trên cafef thì quỹ đất của CNT lên tới 2000 ha tuy nhiên chưa có thông tin xác minh chính xác

5. Các thông tin khác

Game chuyển sàn: tại đại hội cổ đông thường niên năm 2023, CNT đã thông qua tờ trình về việc chuyển niêm yết cổ phiếu công ty từ sàn giao dịch UPCOM sang HOSE

Khi chuyển sàn, có khả năng CNT sẽ công bố thêm thông tin chi tiết của các dự án để làm tin hỗ trợ giá cổ phiếu khi chuyển sàn

6. Kết luận

CNT có tiềm năng, là cổ phiếu cô đặc, năng lực tài chính khỏe, tương lai vẫn có dòng lợi nhuận về (tồn kho của KĐT mới Hà Tiên), quỹ đất nhiều nhưng lại ít thông tin về các dự án gối đầu sau dự án KĐT mới Hà Tiên.