CMG - Kỳ lân công nghệ mới, hưởng lợi từ sóng công nghệ toàn cầu

CTCP Tập đoàn Công nghệ CMC hướng tới mục tiêu trở thành tập đoàn số hàng đầu đẳng cấp quốc tế với doanh thu tỷ đô, tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 20%/năm và quy mô trên 10.000 nhân sự vào năm 2028.

Kết thúc năm tài chính 2023 (tính đến hết 31/3/2024), doanh thu thuần toàn tập đoàn đạt 8.2 nghìn tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 560 tỷ, tăng trưởng gần 20% so với cùng kỳ năm tài chính 2022.

Luỹ kế 4 quý gần nhất năm 2023, CMG ghi nhận doanh thu thuần đạt 7.504.8, giảm nhẹ -1.36% so với 2022 tuy nhiên do có sự phục hồi nhờ biên lãi gộp được cải thiện, tăng trưởng doanh thu tài chính, đồng thời ghi nhận khoản lãi tốt hơn từ công ty liên doanh liên kết, giúp CMG lãi ròng gần 427,6 tỷ đồng, tăng 5,8% so với 2022.

Về hoạt động kinh doanh, CMG tập trung ở 4 khối chính, bao gồm:

(1) Hạ tầng số (Telecom + Security + DataCenter + Cloud)

Tăng trưởng ổn định ở các dịch vụ cốt lõi và bùng nổ mạnh mẽ với các dịch vụ mới.

(2) Công nghệ và giải pháp:

Chuyển đổi số trải nghiệm khách hàng, Bảo mật, Điện toán đám mây, Giải pháp Make by CMC, Công nghệ thông minh, Phân tích dữ liệu, Hiện đại hóa hạ tầng di sản... Mục tiêu doanh thu đến năm 2028 đạt tổng doanh thu gần 10 nghìn tỷ đồng.

(3) Kinh doanh quốc tế (đã có chi nhánh ở Nhật, Singapore, …)

Với mục tiêu xây dựng được mạng lưới rộng khắp toàn cầu, trải dài trên 4 châu lục từ Châu Á, Châu Âu, Châu Úc đến Châu Mỹ.

(4) Nghiên cứu Giáo dục (thông qua việc mua lại đại học Á Châu và đổi tên thành Đại học CMC University cũng như thâu tóm dự án Campus 5ha tại khu vực Nam Từ Liêm, Hà Nội):

Viện công nghệ ứng dụng CMC - CMC ATI tập trung nghiên cứu, phát triển các công nghệ có tính ứng dụng cao đáp ứng nhu cầu của thị trường.

*Lưu ý cổ đông ngoại:

CMG được cổ đông ngoại cực kì ưu thích kể từ khi Samsung SDS trở thành cổ đông lớn của CMG vào tháng 8/2019 sau thương vụ đầu tư vào CMG với tổng giá trị xấp xỉ 1.050 tỷ.

Kể từ đây các quỹ ngoại liên tục tăng tỷ lệ sở hữu ở CMG và đưa tỷ lệ sở hữu nước ngoài tại CMG lên mức 45.48% (còn dư 3,52% tương ứng 6,69 triệu cổ phần CMG, tức mua ròng xấp xỉ 674.000 cổ phiếu từ đầu năm 2024 đến nay).

Đây là yếu tố giúp CMG tăng dần định giá khi có lực mua chủ động bền bĩ của các nhóm cổ đông ngoại.

CMG quy mô nhỏ hơn FPT nhưng cũng bắt đầu vào quỹ đạo tăng trưởng lợi nhuận tầm 20%/năm. Cùng với nhiều hợp đồng được ký kết dự kiến đem lại lợi nhuận tăng trưởng đều trong các năm, CMG được đánh giá 1 kỳ lân công nghệ mới dự kiến sẽ có mức tăng ấn tượng trong năm 2024.

Viết tại vùng giá: 42+-

*Rủi ro:

CMG là cổ phiếu bo cung với thanh khoản thấp. Tuy nhiên sắp tới CMG rất có cơ hội sáng được vào rổ VN Diamond khi đáp ứng được hết tiêu chí, thì thanh khoản có thể cải thiện đáng kể.