Chuyên gia cảnh báo về bong bóng cổ phiếu công nghệ

Người dự đoán đúng về các cuộc khủng hoảng tài chính năm 2000 và 2008 cũng khuyến nghị nên mua cổ phiếu của các công ty có xu hướng ít mắc nợ.

Tại một sự kiện dành cho nhà đầu tư do Livewire Markets tổ chức ở Sydney (Australia), nhà đầu tư huyền thoại Jeremy Grantham đánh giá: “Hàng chục cổ phiếu khổng lồ của Mỹ đã lao dốc mạnh do AI và điều đó chắc chắn đã tạo ra dấu hiệu rằng, trò chơi đã kết thúc”.

“Vấn đề là giá cực kỳ cao. Về cơ bản nền kinh tế đang bắt đầu gặp khó khăn. Đó là một bong bóng giả lớn khủng khiếp” - người đồng sáng lập công ty quản lý tài sản GMO tiếp tục nói.

Jeremy Grantham là người đã gióng lên hồi chuông cảnh báo kể từ mùa hè năm 2020 và cũng là người dự đoán đúng về các cuộc khủng hoảng tài chính năm 2000 và 2008. Ông cho rằng, tin đồn xung quanh trí tuệ nhân tạo đã trì hoãn quá trình giảm phát của bong bóng công nghệ hiện tại. Cổ phiếu sụt giảm vào năm 2022, nhưng đã phục hồi trong năm nay khi các nhà đầu tư đổ xô mua cổ phiếu công nghệ như Nvidia, Tesla, Alphabet và Microsoft.

Nhà đầu tư kỳ cựu, người giám sát khối tài sản trị giá 1,5 tỉ USD của quỹ này, đánh giá: chứng khoán ở các thị trường khác dường như ít được định giá quá cao so với chứng khoán Mỹ. Nếu muốn đầu tư vào cổ phiếu Hoa Kỳ, nên ưu tiên các công ty chất lượng cao, có xu hướng ít mắc nợ hơn và có khả năng phục hồi tốt hơn trước suy thoái kinh tế.

Nhà đầu tư sinh năm 1938 lặp lại cảnh báo hồi đầu năm khi ngân hàng SVB phá sản: “Tôi rất lo lắng về rắc rối tài chính có thể xảy ra”.

“Tôi yêu thích cổ phiếu liên quan đến chống biến đổi khí hậu. Họ sẽ có mức tăng trưởng doanh thu đáng kinh ngạc, thúc đẩy tương lai như Tesla và xe điện so với những chiếc VW ngu ngốc và những chiếc xe kiểu cũ” - ông Grantham thẳng thừng.

Nhà đầu tư 84 tuổi cũng cảnh báo không nên sở hữu hàng hóa. Ông nói: “Hãy nhớ rằng mỗi mặt hàng đều là một thiệt hại lớn khi sở hữu bởi có những đợt giảm giá hoàn toàn không thể đoán trước và gây sốc trong suốt quá trình hoạt động”. Grantham đánh giá, thị trường này chỉ dành cho những người có “thần kinh mạnh mẽ”.

Trong sự kiện Livewire Markets, Grantham dự đoán khả năng xảy ra suy thoái kinh tế ở Mỹ trong 18 tháng tới là khoảng 70%.

Lạm phát đã chậm lại từ mức cao lịch sử hơn 9% vào mùa hè năm ngoái xuống dưới 4% trong những tháng gần đây. Điều này làm dấy lên hy vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ đảo ngược việc tăng lãi suất và giảm bớt áp lực lên nền kinh tế số một thế giới. Theo ngân hàng Goldman Sachs, chỉ có 15% khả năng xảy ra suy thoái trong 12 tháng tới.

Tuy nhiên, ông Grantham nhận định: “FED và cơ sở kinh tế, cơ sở tài chính luôn đánh giá thấp khả năng xảy ra suy thoái. Họ luôn nói rằng mọi thứ sẽ ổn thôi. Điều này không có gì bất thường, nó hoàn toàn không thể tránh khỏi và họ lại tiếp tục nói như vậy".