Chứng khoán tháng 4: Cơ hội hay đón sóng gió?

Thị trường chứng khoán tháng 4 đối mặt với hai kịch bản trái ngược: hồi phục mạnh mẽ sau đợt bán tháo, hoặc tiếp tục giảm sâu nếu thiếu vắng sự thay đổi từ yếu tố vĩ mô. Nhà đầu tư cần quản trị rủi ro chặt chẽ và linh hoạt trong chiến lược để tận dụng cơ hội hoặc giảm thiểu tổn thất

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán đối mặt với những thử thách không nhỏ, việc quản trị và phân bổ vốn một cách chặt chẽ trở thành yếu tố quyết định. Trước tình hình này, CTCP Chứng khoán An Bình (ABS) đã đưa ra hai kịch bản chiến lược cho tháng 4, nhằm giúp nhà đầu tư vững vàng trước sóng gió.

Theo báo cáo chiến lược tháng 4/2025 của CTCP Chứng khoán An Bình (ABS), thị trường chứng khoán trong tháng 3/2025 đã có một đợt tăng trưởng mạnh mẽ, ghi nhận mức tăng gần 120 điểm, đưa chỉ số lên vùng 1.340 - 1.350 điểm. Tuy nhiên, trong tuần đầu tháng 4, xu hướng đảo chiều mạnh mẽ đã khiến đường giá lao dốc nhanh chóng.

Nhóm cổ phiếu trụ cột, những mã đã tăng trưởng vượt trội suốt hơn hai năm qua, cũng đã điều chỉnh mạnh, phản ánh sự đảo chiều cả về xu hướng trung và dài hạn. Điều này đã tạo áp lực nặng nề lên hầu hết các cổ phiếu còn lại trên thị trường, khiến bức tranh chung trở nên u ám.

“Thị trường chứng khoán trong giai đoạn tới sẽ đối diện với hàng loạt rủi ro mới, cùng với những khó khăn kinh tế kéo dài mà nền kinh tế vẫn đang phải vật lộn. Vì vậy, việc quản trị rủi ro trong các nhịp hồi phục là yếu tố then chốt mà nhà đầu tư cần đặc biệt chú trọng,” báo cáo của ABS nhấn mạnh.

Để đối phó với tình hình này, ABS đã đề xuất hai kịch bản cho thị trường tháng 4:

Kịch bản 1: Thị trường hồi phục (xác suất cao)

Trong kịch bản này, thị trường sẽ giữ vững các mốc hỗ trợ quan trọng tại 1.070 và 1.030 điểm, sau khi các đợt giải chấp và bán tháo mạnh mẽ diễn ra trong tuần thứ hai của tháng 4. Dòng tiền mới bắt đầu tham gia vào thị trường, mở ra cơ hội hồi phục trong các phiên giao dịch tiếp theo. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cẩn trọng khi tham gia, vì đây là giao dịch ngược xu thế chính đang giảm. Việc lựa chọn cổ phiếu và tỷ trọng hợp lý, cùng với việc tuân thủ kỷ luật giao dịch, là yếu tố quyết định sự thành công trong nhịp hồi phục này.

Kịch bản 2: Thị trường tiếp tục giảm điểm

Trong kịch bản này, bối cảnh thông tin vẫn tiếp tục phức tạp, và thị trường thiếu vắng sự thay đổi rõ rệt. Tâm lý nhà đầu tư bị đè nặng, khiến áp lực giảm giá tiếp tục đẩy chỉ số xuống các vùng hỗ trợ sâu hơn. Lúc này, các nhà đầu tư giữ cổ phiếu sẽ gặp khó khăn lớn khi sự mất cân đối giữa tiền và hàng gia tăng. Tuy nhiên, đây lại là cơ hội vàng cho những nhà đầu tư sẵn sàng tham gia lại thị trường, với hy vọng tận dụng ít nhất một pha hồi phục mạnh mẽ lên đến 200 điểm.

Với hai kịch bản trên, ABS cho rằng thị trường sẽ đối mặt với nhiều vấn đề rủi ro mới, đồng thời những khó khăn kinh tế vẫn tiếp tục ảnh hưởng nặng nề. Do đó, việc quản trị rủi ro trong giai đoạn hồi phục sẽ đóng vai trò cực kỳ quan trọng.

Đối với nhà đầu tư có vị thế không thuận lợi từ cuối tháng 3 đến tháng 4, việc cơ cấu lại danh mục là điều cần thiết khi thị trường hồi phục.

Đối với những nhà đầu tư ưa mạo hiểm, chiến lược lướt sóng từng nhịp tăng trên biểu đồ 1 giờ sẽ là lựa chọn phù hợp, với phương pháp mua muộn, bán sớm để tối ưu hóa lợi nhuận.

Còn đối với những nhà đầu tư trung và dài hạn, đây là thời điểm lý tưởng để gom cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu đầu ngành đã bị chiết khấu sâu, nằm trong các ngành chịu tác động tiêu cực từ các tin tức thuế quan của Mỹ, như dệt may, thủy sản, ngân hàng, chứng khoán… hoặc các ngành ít chịu ảnh hưởng, hoặc thậm chí có thể hưởng lợi từ thương chiến như phân phối khí LNG, đầu tư công, thực phẩm, phân bón…