Chứng khoán Everest nhận định thị trường chứng khoán 6 tháng cuối năm

CTCP Chứng khoán Everest (EVS) chỉ ra nhiều điểm đáng chú ý về kinh tế Việt Nam cũng như thế giới trong báo cáo chiến lược mới nhất.

"VNIINDEX trong nửa cuối năm 2024 được kỳ vọng sẽ khởi sắc và chỉ số có thể quay trở lại những vùng cao như vùng 1300-1450 là điều hoàn toàn khả thi khi các yếu tố vĩ mô trong nước và quốc tế đều hướng tới sự hồi phục mạnh mẽ. Trong quá trình hướng tới vùng điểm số này thì VNI có thể trải qua nhiều nhịp điều chỉnh khi các yếu tố tiêu cực còn tác động như tỷ giá, căng thẳng địa chính trị vẫn còn dai dẳng, tuy vậy nhìn chung chỉ số sẽ tiếp tục quá trình đi lên trong nửa cuối năm nay"- đó là nhận định của EVS về diễn biến thị trường nửa cuối 2024.

CTCP Chứng khoán Everest (EVS) cũng chỉ ra nhiều điểm đáng chú về kinh tế Việt Nam cũng như thế giới trong báo cáo chiến lược mới nhất.

Các điểm nhấn được nêu bật lên như tình hình Kinh tế Mỹ sẽ đạt được hạ cánh mềm và có thể hạ lãi suất 1 đến 2 lần trong nửa cuối 2024; Kinh tế Trung Quốc gặp nhiều khó khăn nhưng các dấu hiệu phục hồi đang được thắp sáng; Kinh tế Việt Nam đang hồi phục mạnh mẽ từ (1) tăng trưởng Xuất nhập khẩu quay lại mức 2 con số với lũy kế 5 tháng xuất khẩu tăng 14% và nhập khẩu tăng 17% so với cùng kỳ, (2) PMI giữ vững trên mốc 50 và đạt mức 54,7 trong tháng 6 (mốc cao nhất 2 năm trở lại ), (3) GDP 6 tháng đầu năm đạt 6,93% vượt xa mức tăng trưởng 3,72% cùng kì 2023, (4) CPI đạt mức 4,34% so với cùng kì tuy nhiên không đáng lo ngại do mức tăng từ nên thấp của quý 2/2203.

Đối với thị trường chứng khoán, các chuyên gia của EVS phân tích thị trường sẽ tiếp tục khởi sắc trong nửa cuối 2024 và mức thanh khoản sẽ tiếp tục tăng lên khi chỉ số bứt phá vùng 1300 điểm và tạo ra vùng giao dịch sôi động hơn cho thị trường với các điểm nhấn kinh tế Việt Nam hồi phục và áp lực tỷ giá cũng như việc khối ngoại bán ròng có thể giảm bớt gánh nặng lên thị trường khi FED có các động thái hạ lãi suất vào nửa cuối năm 2024.

"Thị trường chứng khoán Việt Nam đang đứng trước cơ cô hội tăng trưởng mạnh mẽ khi các yếu tố về vĩ mô được ủng hộ, mức định giá của thị trường vẫn ở mức khá hấp dẫn. Tuy vẫn còn các yếu tố rủi ro như áp lực tỷ giá, khối ngoại bán ròng hay các rủi ro địa chính trị tiềm tàng nhưng nhìn chung thị trường đang có nhiều cơ hội hơn là rủi ro"- Chuyên gia đến từ EVS cho hay.

Về việc khối ngoại bán ròng kỉ lục trong năm nay, Chuyên gia từ EVS đưa ra nhận định: "Việc khối ngoại bán ròng mạnh trong 2024 là tín hiệu không tích cực tuy nhiên NĐT không cần quá lo lắng vì thị trường chứng khoán từ 2020 trở về sau đã thay đổi so với giai đoạn trước, NĐT cá nhân trong nước hiện tại mới là người dẫn dắt cuộc chơi chứ không phải NĐT ngoại. Có thể thấy việc VNIINDEX tăng hơn 150 điểm từ đầu năm nay trong tình cảnh khối ngoại liên tục bán ròng cho thấy cầu nội đang là lực đỡ và là phe kiểm soát thị trường nhiều hơn".

Về hiệu suất sinh lời, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang dẫn đầu về hiệu suất nửa đầu năm nay. Cụ thể nhóm VN30(cp vốn hóa lớn) đạt hiệu suất 13%, tiếp đó đến nhóm Midcap (cổ phiếu vốn hóa vừa) đạt 11,1%, VNIINDEX đạt 10.2%, xếp cuối là nhóm Smallcap (Cp vốn hóa nhỏ) 9,4%.

Có thể thấy trong nửa đầu 2024 nhóm VN30 là nhóm có hiệu suất tốt nhất và là nhóm dẫn dắt chỉ số vượt lên, và trong nửa cuối 2024 thì nhóm này vẫn sẽ là nhóm quyết định thành bại của chỉ số.

Từ các phân tích trên và tình hình thị trường, EVS đưa ra 3 kịch bản cho nhà đầu tư tham khảo.

Kịch bản cơ sở (50%): VNI đạt mức 1350 vào cuối 2024 với các giả định sau. Các vấn đề địa chính trị không thay đổi, FED giảm lãi suất 1 lần 0,25đ trong 2024 khi nền kinh tế Mỹ suy yếu nhưng vẫn được coi là hạ cánh mềm, kinh tế Trung Quốc hồi phục; Kinh tế Việt Nam tiếp tục hồi phục mạnh mẽ; Thị trường chứng khoán đạt mức thanh khoản trong khoảng 22.000-25.000 tỷ đồng/phiên.

Kịch bản tích cực (40%): VNI đạt mức 1450 vào cuối 2024.

Kịch bản tiêu cực (10%): VNI giao dịch ở mức 1100-1250 vào cuối năm 2024.

Tông kết lại, ở kịch bản tích cực (40%) các yếu tố vĩ mô ủng hộ và thanh khoản thị trường tích cực, VNIINDEX đạt 1450 trong cuối 2024; kịch bản cơ sở (50%) khi các kỳ vọng về các yếu tổ vĩ mô cũng như thị trường không sai lệch thì chỉ số đạt 1350 trong cuối năm 2024; kịch bản tiêu cực (10%) khi các yếu tố vĩ mô, thị trường đều không ủng hộ thì chỉ số giao dịch trong vùng 1100-1200.