Chu kỳ của ngành dầu khí liệu sẽ trở lại?

Hôm cú sốc thuế quan khiến thị trường sụp đổ, tôi đã đề cập đến việc thị trường tài chính toàn cầu đang diễn ra các hiện tượng “thiên nga đen” với tần suất ngày một dày đặc hơn.

Điều này đồng nghĩa với việc cơ hội mua hàng hóa giá rẻ ngày càng nhiều, nhưng việc quản trị rủi ro cũng cần được đặt lên hàng đầu để giảm thiểu thiệt hại trước những cú đấm bất ngờ của thị trường.

Chỉ riêng từ năm 2018 đến nay, chúng ta đã chứng kiến quá nhiều sự kiện được xem là “thiên nga đen” như: chiến tranh thương mại Mỹ - Trung, đại dịch COVID-19, chiến sự Nga-Ukraina và bây giờ là xung đột quân sự Trung Đông,… Tất cả đều xảy ra bất ngờ và để lại những tác động sâu rộng lên nền kinh tế toàn cầu. Đi kèm với các cuộc xung đột vũ trang là giá dầu tăng sốc, điển hình như khi chiến sự Nga-Ukraina nổ ra đầu năm 2022 đẩy giá dầu Brent có lúc tăng vọt lên 140$/thùng.

Vậy giá dầu hiện tại phản ánh điều gì?

Hiện giá dầu đang dao động quanh ngưỡng 76.86 USD/thùng đối với WTI và 78.18 USD/thùng đối với Brent. Giá dầu đang trong xu hướng tăng nhẹ sau nhiều phiên biến động, chủ yếu do lo ngại xung đột Israel – Iran kéo dài hơn một tuần qua, cùng với khả năng can thiệp quân sự từ Mỹ khiến rủi ro nguồn cung tại Trung Đông gia tăng.

Tuy nhiên, trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ chưa phục hồi rõ nét và rủi ro địa chính trị còn tiềm ẩn, giá dầu đang chịu sức ép lớn từ cả hai phía:

- Nếu kinh tế toàn cầu giảm tốc mạnh, giá dầu hoàn toàn có thể điều chỉnh về vùng 75 USD/thùng.

- Ngược lại, nếu xung đột địa chính trị leo thang hoặc OPEC+ cắt giảm mạnh sản lượng, giá hoàn toàn có thể vượt mốc 90 USD/thùng.

Nói cách khác, dầu đang là “nhiệt kế” đo sức khỏe thị trường. Theo sát biến động giá dầu sẽ giúp chúng ta nhận diện tâm lý thị trường và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp hơn trong giai đoạn nhạy cảm này.