Cenland (CRE) của Shark Hưng lãi 6 tháng hơn 700 triệu đồng, bằng 1,6% kế hoạch

Ông Phạm Thanh Hưng (Shark Hưng) hiện đang giữ vai trò Phó Chủ tịch HĐQT CTCP Bất động sản Thế Kỷ - Cenland (Mã CRE).

CTCP Bất động sản Thế Kỷ - Cenland (Mã CRE - HOSE) công bố kết quả kinh doanh quý 2/2023 với doanh thu đạt gần 401 tỷ đồng - giảm 35% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn bán hàng tăng mạnh khiến lợi nhuận gộp giảm tới 77% còn gần 60 tỷ đồng; biên lãi gộp tương ứng giảm còn 14,9%.

Trong kỳ, doanh thu tài chính của CRE giảm từ 37,2 tỷ đồng về 17,5 tỷ (phần lớn là lãi cho vay và lãi tiền gửi). Nguyên nhân giảm do lượng tiền gửi có kỳ hạn và cho vay ngắn hạn của đến cuối quý 2 đều giảm so với đầu năm, còn 105 tỷ đồng và 588 tỷ đồng.

Cùng chiều, chi phí hoạt động được tiết giảm từ 165 tỷ về mức 63 tỷ đồng. Thêm vào đó, thuế thu nhập doanh nghiệp cũng giảm 90% YoY còn 2 tỷ.

Sau cùng, Cenland báo lãi sau thuế gần 9,6 tỷ trong quý 2, giảm 88% so với cùng kỳ. Dù vậy, con số này vẫn khả quan hơn mức lỗ 8,8 tỷ và 58,6 tỷ của 2 quý liền trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, CRE ghi nhận 454 tỷ đồng doanh thu thuần - giảm mạnh từ mức 2.561 tỷ đạt được hồi bán niên 2022. Doanh thu tài chính cũng giảm từ 60,8 tỷ về mức 36,4 tỷ đồng.

Bù lại, nhờ khoản lợi nhuận khác gần 5,5 tỷ cũng như việc tiết giảm mạnh chi phí hoạt động nên sau cùng Cenland vẫn kịp lãi sau thuế 761 triệu đồng (cùng kỳ đạt 226 tỷ).

Tại ĐHCĐ thường niên 2023 ngày 26/4 vừa qua, HĐQT công ty đã trình cổ đông thông qua kế hoạch doanh thu 3.050 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 168 tỷ, lần lượt giảm 12% và 32% so với thực hiện trong năm 2022.

Ông Phạm Thanh Hưng (Shark Hưng) hiện đang giữ vai trò Phó Chủ tịch HĐQT công ty.

Như vậy sau 6 tháng, công ty mới thực hiện chưa tới 15% kế hoạch doanh thu và 1,6% chỉ tiêu lợi nhuận đã đề ra.

Nhìn vào cơ cấu doanh thu bán niên, dịch vụ môi giới và đầu tư bất động sản tiếp tục là nguồn chủ lực. Tuy nhiên, lợi nhuận mảng này giảm sâu về dưới 5 tỷ đồng; biên lợi nhuận thuần mảng này chỉ vỏn vẹn 1% (cùng kỳ ở mức 10,7%).

Thị trường bất động sản vẫn chưa nhiều khởi sắc trong quý 2, lạm phát và câu chuyện dòng vốn kinh doanh yếu tiếp tục khiến nhiều chủ dự án chưa thể khởi động lại nhiều dự án.

Mặt khác, câu chuyện môi giới bất động sản chuyển nghề vì "đói khách" cũng trở thành nguyên nhân dẫn đến kết quả kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng phần nào.

Tại thời điểm 30/6, tổng tài sản của Cenland ghi nhận 7.274 tỷ đồng trong đó lớn nhất là 4.169 tỷ đồng các khoản phải thu ngắn hạn (đã trích lập dự phòng gần 72 tỷ đồng nợ xấu khó đòi); danh mục hàng tồn kho tăng lên mức 560 tỷ.

Nợ phải trả của CRE giảm còn 1.663 tỷ đồng (903 tỷ là vay nợ tài chính).

Cổ phiếu CRE vào nhịp hồi với kỳ vọng Aqua City được gỡ vướng

Tại ĐHCĐ thường niên 2023 cổ đông Cenland từng hỏi: Cổ phiếu CRE liên tục thủng đáy trong năm vừa qua (2022), lãnh đạo công ty có chia sẻ gì không?

Phúc đáp, Chủ tịch HĐQT Nguyễn Trung Vũ chia sẻ: "Năm ngoái và năm kia tôi có mua vào cổ phiếu CRE và hiện lỗ hơn 30%. Tôi nghĩ thị trường đang như này mà cổ phiếu lên mới là điều lạ, tôi nghĩ mọi người nên giữ vì bán lúc này sẽ rất thiệt bởi chiến lược kinh doanh của CenLand rất dài và bền vững.

Các thành viên HĐQT Cenland nhiệm kỳ 2023 - 2028

Trung bình mỗi tháng tôi phải bỏ ra khoảng 2 - 3 căn chung cư coi như lỗ để nuôi công ty và tôi nghĩ là tôi còn khoảng vài trăm căn để có thể lo liệu cho công ty vượt qua giai đoạn này.

Tôi nghĩ sau ngày 30/4 năm nay những gì khó khăn nhất sẽ qua đi... cổ phiếu của CenLand đã xuống và không thể rớt xuống thấp hơn được nữa.... Tôi có niềm tin cổ phiếu CRE sẽ về trên mệnh giá trong năm nay".

Với câu chuyện bỏ chung cư để nuôi lỗ công ty, có thể thấy tình hình kinh doanh của CenLand 2 quý đầu năm 2023 là chưa thực sự sáng nước.

Cần nhấn mạnh rằng, CenLand hiện là đối tác chiến lược trong kế hoạch phân phối các sản phẩm bất động sản của Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland) tại dự án Khu đô thị sinh thái thông minh Aqua City (Đồng Nai) có quy mô 1.000 ha (dự kiến bàn giao trong quý 2/2023).

Yếu tố tích cực thời điểm này là cổ phiếu CRE đã hồi về mệnh giá (kết phiên 28/7 tại mức 10.600 đồng/cp). Như vậy, tính từ thời điểm Chủ tịch Cenland chia sẻ với cổ đông tại Đại hội ngày 26/4, cổ phiếu CRE đã tăng 46,6% sau trong 3 tháng (từ mức 7.230 đồng/cp).

Mặt khác, siêu dự án Aqua City hiện đang nằm trong chiến dịch gỡ vướng của Bộ Xây dựng và tỉnh Đồng Nai thời gian qua đồng thời một số chuyển biến tích cực từ tình hình tài chính của Novaland cũng đã được ghi nhận (chủ yếu là câu chuyện giãn nợ trái phiếu).

Còn điểm mua vào cho nhà đầu tư?

Theo quan sát, cổ phiếu CRE đã tăng 6/7 phiên gần nhất (+20%) cùng với thanh khoản tăng mạnh (trung bình 2,5 triệu đơn vị/phiên).

Rộng hơn, nhịp tăng đã kéo dài từ thời điểm mã giảm về mức 8.000 đồng (phiên 7/7). Trong khoảng thời gian này, dòng tiền lớn gia tăng vị thế đẩy giá lên.

Với mức hiện tại, cổ phiếu CRE đã vượt trở lại đường EMA 200 (ngưỡng 8.8x đồng). Tuy nhiên, chỉ báo RSI cho tín hiệu giá đã bước vào vùng quá mua có thể xuất hiện những nhịp điều chỉnh khi lực bán chốt lời gia tăng và thị trường chứng khoán giảm trở lại.

Trong thời gian tới, kháng cự tiếp theo của cổ phiếu CRE có thể xuất hiện khi mã vượt giá 12.000 đồng.