Câu nói bị hiểu sai nhiều nhất của cụ Warren Buffett: "hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và hãy tham lam khi người khác sợ hãi"

Câu nói của Warren Buffett về việc đầu tư thường bị hiểu sai. Ông nhấn mạnh cần thận trọng khi thị trường hưng phấn và chỉ mua khi giá bị bán tháo phi lý, điều này yêu cầu kỷ luật và phân tích giá trị thực tế của doanh nghiệp, không chỉ dựa vào cảm xúc thị trường.

Câu nói bị hiểu sai nhiều nhất của cụ Warren Buffett: "Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và hãy tham lam khi người khác sợ hãi"

Nếu có một câu nói mà 90% người mới học đầu tư thuộc lòng trước cả khi biết đọc báo cáo tài chính, thì đây chính là nó. Warren Buffett đã viết câu này trong lá thư gửi cổ đông năm 2004, và kể từ đó nó được dán lên tường phòng làm việc, trích trong hàng triệu bài đăng Facebook, và... bị hiểu sai theo hàng triệu cách khác nhau.

Cách hiểu phổ biến nhất? "Thị trường đỏ lửa thì mua vào, thị trường xanh rờn thì bán ra." Nghe có vẻ đúng. Nhưng nếu bạn từng thử làm đúng y như vậy - mua ngay khi thị trường giảm 10%, rồi nhìn nó giảm thêm 20% nữa - bạn sẽ hiểu vì sao cách diễn giải này thiếu mất một nửa câu chuyện.

Cụ Buffett không hề nói "hãy làm ngược lại đám đông." Ông nói hãy sợ hãi khi người khác tham lam tức là khi thị trường đang hưng phấn tột độ, định giá bị thổi phồng, ai cũng nghĩ mình là thiên tài tài chính - đó là lúc cần thận trọng, không phải lúc để nhảy vào FOMO. Và ngược lại, tham lam (tức là hành động, mua vào có tính toán) chỉ nên xảy ra khi nỗi sợ đã khiến giá tài sản tốt bị bán tháo phi lý.

Vấn đề là, làm sao biết khi nào đám đông "tham lam quá mức" hay "sợ hãi quá mức"? Chúng ta chẳng có một công thức toán học nào để biết điều này cả. Buffett không đưa ra một chỉ số cụ thể nào để bấm nút mua-bán. Cái ông thực sự nói tới có chăng chính là kỷ luật trong tâm lý, là khả năng không bị cuốn theo cảm xúc của tập thể, dù đó là cảm xúc hưng phấn mua vào hay hoảng loạn bán ra.

Bản thân cụ Buffett hiếm khi hành động dựa trên "cảm giác" thị trường đang tham lam hay sợ hãi. Ông và các cộng sự tại Berkshire thường hành động dựa trên định giá cụ thể của từng doanh nghiệp. Trong khủng hoảng tài chính 2008, khi cả thế giới hoảng loạn, ông không mua đại trà mọi thứ đang giảm giá - ông rót hàng tỷ đô la vào Goldman Sachs và General Electric với những điều khoản cực kỳ có lợi, sau khi đã phân tích kỹ giá trị nội tại của từng công ty.

Nói cách khác: câu nói này của cụ Buffett không phải là chiến lược đầu tư, mà là thái độ nền tảng để bạn áp dụng một chiến lược đã có sẵn (dựa trên định giá, phân tích cơ bản) mà không để cảm xúc đám đông phá hỏng nó.

Còn bạn có góc nhìn nào khác không?, hãy để lại cmt để cùng thảo luận bên dưới nhé!