Câu chuyện All-in

Làm thế nào để tận dụng được đòn bẩy nhằm đẩy nhanh tích lũy tài sản mà không cháy tài khoản thường xuyên?

Trong cái post hôm qua của mình về "làm việc chăm chỉ, bản thân nó là một tài năng", một số bạn comment về chuyện All-In.

Về cá nhân mình, và cả tổ chức mình part-time thì dùng đòn bẩy tài chính là một lựa chọn tự nhiên 100%. Và mình có thể nói chắc chắn là đó là bí quyết số 1 của việc mình đòn bẩy tài sản mình lên rất nhanh.

Vấn đề rủi ro là cứ all-in xong rồi cháy tài khoản của nhiều bạn không ở việc dùng đòn bẩy hay all-in, mà là nhiều bạn bỏ quá nhiều tiền với đòn bẩy cao vào những thứ quá sức rủi ro.

Có nghĩa là bạn chơi xổ số mà còn vay nợ nữa là bạn cược với tạo hóa là bạn siêu may mắn rồi.

Còn bạn all-in rồi dùng thêm đòn bẩy lên để đẩy một cái tỷ suất sinh lợi rất chán là 8-9% thành 30%+ với rủi ro thấp thì bạn sẽ dần tận dụng được cái chênh lệch giữa lãi vay với tỷ suất sinh lợi để mà kiếm lời với xác suất thắng rất cao.

"Đi đòn bẩy những cái đồ chơi khá là tẻ nhạt lên" là bài học đầu tiên mình học khi đi thực tập ở cái quỹ tiền thân của cái mình đang làm part-time bây giờ.

Ví dụ bạn vay 5% kỳ hạn dài 5 năm, mua 1 cổ phiếu với yield 3% + tăng bình quân 5%/năm (thấp hơn mặt bằng chung của thị trường), nhưng cực kỳ ổn định, thì là người ta cho bạn free tiền để kiếm chênh lệch 3%. Và nếu bạn đòn bẩy 4 lần thì đó là 1 tỷ suất sinh lợi 12% div yield trên tiền gốc, chưa tính tăng giới hạn. (giả sử bạn bỏ 100k mua cổ phiếu, yield 3%, bạn lấy 3k, vốn gốc bạn 1/4, thì là 25k, bạn kiếm 3/25=12%). Đây là mới div yield thôi đó.

Nếu tính khoảng tăng giới hạn nữa, bạn sẽ có tỷ suất sinh lợi 16-18%+/năm.

Ngoài ra, cái 3% đó là trên giá gốc cổ phiếu bạn mua. Một công ty làm ăn ổn định thì nó sẽ duy trì tỷ lệ cổ tức bình quân 2-3% trên giá mỗi năm chứ không phải giá ban đầu. Vì vậy, mình đang có những cổ phiếu mua bằng tiền vay ban đầu giờ vẫn còn vay lăn lại, nhưng div yield trên giá gốc chưa đòn bẩy đã lên đến 8-10% vì nó cố duy trì tỷ suất cổ tức 3% dài hạn với giá cổ phiếu hiện tại, còn giá cổ phiếu mình mua thì thấp hơn.

Dù nó tăng giá không nhiều, nhưng cái đòn bẩy và sự ổn định của doanh nghiệp của nó tạo ra tỷ suất sinh lợi cao cho mình. Một trong những con hàng đó chính là con hàng cổ phiếu Aviva nhìn tưởng không hấp dẫn so với tech tiếc, bank gì gì, nhưng mà bạn đòn bẩy nó lên đúng cách thì bạn nằm không mà ăn.

Không đòn bẩy, nó là một con hàng thường thường bậc trung, thậm chí thị trường tụt hậu một thời gian. Nhưng cái độ an toàn của nó cho bạn một con hàng gần như đòn bẩy để ăn yield cao chắc chắn thắng. Và nếu bạn x3 nó, thì 32%/năm là cầm chắc 5-10 năm vừa rồi.

Vấn đề tất nhiên là mình tận dụng thời điểm lãi suất thấp 1-2% để nhập hàng kiểu này, nhưng ngay cả sau đó mình đã vay lại với lãi suất 4.x% (chi phí vay tăng x2+), thì bạn thấy đó div yield nó bây giờ còn cao hơn cái đó nữa, còn nếu bạn nào nhập mấy năm trước thì đã có div yield trên 15%.

Mức lên giá của hàng này nó không quá mạnh, nhưng bạn đang được lấy tiền free của bà con để sinh lãi và lãi dồn tích lại tái đầu tư.

Rất nhiều quỹ đầu tư kiếm tiền không phải dựa vào phán đoán những con hàng bay xxx% mà là ăn lời từ đòn bẩy những con hàng ổn định dễ đoán hơn, lời x% thậm chí 0.x%.

Một điều bạn có thể nhận ra là mấu chốt của chiến lược này là bạn phải vay nợ được lãi suất thấp. Cái đó ở đâu ra? Bạn cày đủ nhiều lên vị trí đủ tốt thì rất nhiều anh em ở VN và nước ngoài đang được vay lãi suất ưu đãi rất tốt so với thị trường vì họ làm ở vị trí tốt, lương cao, ổn định v.v.

Vì vậy hãy lo cày để có vị trí tốt đi rồi không lo người ta không cho bạn mượn tiền lãi suất tốt để chơi all-in mà không sợ bị cháy tài khoản liên tục. Cụ Buffett và nhiều anh em quỹ phòng hộ nổi tiếng khác thật ra là chơi những bài tương tự.