Bông: Hồi phục dựa trên triển vọng thương mại & giá dầu

I. Bức tranh vĩ mô hỗ trợ tâm lý thị trường

🔹 Thỏa thuận khung giữa Mỹ – EU áp mức thuế nhập khẩu 15% cho phần lớn hàng hóa EU, giảm một nửa so với mức đe dọa trước đó.

🔹 Điều này tránh nguy cơ chiến tranh thương mại toàn diện, giúp ổn định chuỗi cung ứng toàn cầu giữa hai nền kinh tế chiếm gần 1/3 thương mại toàn cầu.

🔹 Mặc dù EU không phải là khách hàng lớn trong nhập khẩu bông Mỹ, nhưng theo Bailey Thomen (StoneX), điều kiện thương mại tổng thể được cải thiện và tâm lý người tiêu dùng phục hồi đã hỗ trợ giá bông.

------

II. Yếu tố liên thị trường: Giá dầu & polyester

🔹 Cùng với bông, giá dầu tăng cũng được thúc đẩy bởi cùng một thỏa thuận thương mại.

🔹 Giá dầu cao làm tăng chi phí sản xuất sợi tổng hợp polyester – chất thay thế cạnh tranh trực tiếp với bông trong ngành dệt may.

🔹 Khi chi phí polyester tăng, bông trở nên hấp dẫn hơn cả về giá và tính chất vật liệu, tạo lợi thế tương đối cho bông trong cơ cấu nguyên liệu ngành dệt.

------

III. Yếu tố cung – cầu & thời tiết nông vụ Mỹ

🔹 Theo Dịch vụ Thời tiết Thế giới, vùng Tây Texas – khu vực trồng bông lớn nhất Mỹ – vẫn cần thêm mưa và nhiệt độ cao hơn để đạt sản lượng tối ưu trên vùng đất khô.

🔹 Các khu vực khác tại Texas và miền Nam Mỹ ghi nhận thời tiết biến động, thiếu ổn định, đặt ra rủi ro cho nguồn cung bông vụ 2024–2025.

🔹 Dự báo 6–14 ngày tới cho thấy hầu hết vùng trồng bông sẽ có nhiệt độ cao hơn trung bình, lượng mưa từ trung bình đến trên trung bình – hỗ trợ sinh trưởng nếu diễn biến thuận lợi, nhưng vẫn còn độ bất định cao.

------

IV. Định hướng chiến lược đầu tư

🔹 Canh mua 67.50

🔹 Dữ liệu thời tiết và tiến độ gieo trồng trong tháng 8 sẽ là yếu tố quyết định xu hướng trung hạn.

🔹 Trong ngắn hạn, nên tận dụng nhịp điều chỉnh kỹ thuật để tích lũy vị thế mua, với chiến lược quản trị rủi ro chặt chẽ do thị trường vẫn nhạy cảm với biến động chính sách và thời tiết.

----------------------------------------------

KHÁNH TRUNG - HÀNG HÓA PHÁI SINH HCT