MỚI

Thiệp giáng sinh độc lạ

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

BFC: Khúc cua định mệnh - Xác nhận vào pha upside 20-30%

Bình Điền đang là nhà sản xuất chiếm thị phần hàng đầu Việt Nam về phân hỗn hợp NPK.

Bình Điền tập trung nghiên cứu và phát triển các sản phẩm mới chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu thực tế của nông dân, đồng thời tận dụng uy tín thương hiệu “Đầu Trâu” – vốn đã được khẳng định qua các danh hiệu như Thương hiệu Quốc gia – để mở rộng thị trường trong nước và quốc tế và củng cố vị thế trong ngành.

“Ngành phân bón Việt Nam đang trải qua sự phát triển mạnh mẽ nhờ vào sự hỗ trợ của Chính phủ đối với nông nghiệp bền vững và mở rộng việc canh tác theo hướng xuất khẩu. Với sự gia tăng của dân số Việt Nam, nhu cầu sản xuất thực phẩm cũng cao hơn, dẫn đến nhu cầu về phân bón tăng lên.

Kết quả kinh doanh 2024 và triển vọng 2025 tích cực

Trong năm 2024 và nửa đầu 2025, thị trường phân bón Việt Nam ghi nhận những biến động tích cực, nhu cầu sử dụng phân bón hồi phục trở lại nhờ vào triển vọng của ngành nông nghiệp Việt Nam và khu vực Đông Nam Á. Ngành phân bón phục hồi chủ yếu nhờ sản lượng tiêu thụ tăng mạnh ở thị trường nước ngoài và hồi phục ở nội địa, trong khi giá bán hồi phục nhẹ.

NGUYÊN VẬT LIỆU

Rủi ro từ nguyên vật liệu đầu vào là điều Công ty cổ phần Phân bón Bình Điền luôn để tâm, nhất là khi sản xuất phân NPK phụ thuộc nhiều vào các loại phân đơn như URE (chiếm phần lớn chi phí), kali và phân lân. Trong năm 2024, diễn biến giá Ure cơ bản ở mức thấp và không có sự thay đổi nhiều ngoại trừ những biến động thời gian đầu năm. Sự gia tăng nguồn cung và sự sụt giảm nhẹ về cầu, gây áp lực lên giá Ure, tiêu thụ nội địa nhìn chung hồi phục nhẹ qua đó cũng không tác động nhiều tới giá trong nước. Để ứng phó, Công ty chú trọng theo dõi sát giá cả nguyên liệu trong và ngoài nước, lên kế hoạch dự trữ hợp lý và làm việc với nhà cung cấp để đảm bảo nguồn hàng ổn định với chi phí tốt, giúp duy trì hiệu quả sản xuất và sức cạnh tranh trên thị trường.

Sau thời gian tăng mạnh đầu năm, giá URE đã hạ nhiệt và đang về dần mức nền thấp 2024.

Luận điểm đầu tư

Thị trường phân bón trong nước năm 2025 dự báo tiếp tục tăng trưởng ổn định do được hỗ trợ bởi nhu cầu tiêu thụ. Ngành phân bón Việt Nam đang có sự tăng trưởng đáng kể nhờ sự hỗ trợ của chính phủ cho nông. Điều này có thể tạo ra cơ hội cho Công ty tiếp tục tăng trưởng doanh thu và cải thiện hiệu quả kinh doanh

Xu hướng cổ phiếu vượt trội hơn thị trường chung, đang giao dịch ở vùng đỉnh 52 tuần, và với mức p/e chỉ ~7 lần khá thấp so với định giá chung của ngành là 10 lần. Upside từ vùng giá này theo những triển vọng và KQKD của BFC sẽ rơi tầm 20-30% nữa về quanh mức p/e định giá chung của ngành. Tức vùng giá quanh 60.