Bán lẻ liệu có khỏe như Bank? DGW - Con cổ tốt là lại rẻ như cho

1. CHU KỲ BÁN LẺ:

Nhóm bán lẻ có thể gọi là nhóm NÁT gần nhất trên thị trường khi bị ảnh hưởng mạnh bởi nền kinh tế suy thoái, sức mua của người dân suy yếu khiến cho nhiều doanh nghiệp có lợi nhuận cắm đầu như MWG giảm 96%, FRT giảm 115% so với quý cùng kỳ, DGW giảm 42% so với cùng kỳ

Tuy nhiên qua cơn bĩ cực, đến hồi thái lai - phần nào đó nếu nhìn vào chỉ số bán lẻ hàng hoá và dịch vụ của nền kinh tế bắt đầu duy trì trạng thái cân bằng, tăng trưởng quanh mức 8-10% so với cùng kỳ. Tuy nhiên con số này trung bình thời gian trước là 11-12% vậy nên kỳ vọng với chủ đề PHỤC HỒI NỀN KINH TẾ của năm 2024, sức mua của người dân sẽ được phục hồi trở lại

Ngoài ra nếu quan sát kỹ sức mua của người dân vào thời điểm quý 4 và quý 1 thường sẽ có sự bật tăng do đây là thời điểm kích cầu, nhiều ngày lễ như Tết dương, Tết âm, Giáng Sinh… thời điểm mà mọi người có nhu cầu mua sắm nhiều hơn.

KẾT LUẬN: Anh em mà mang các chỉ số tài chính với báo cáo tài chính vào mà phân tích mấy con cổ này thì đúng là nó vứt hết vì đây là ĐÁY chu kỳ bán lẻ, vậy nên ở góc nhìn đầu tư là chúng ta sẽ tham gia những cổ phiếu ở trong giai đoạn xử lý đáy để có biên lợi nhuận lớn!

2. CỔ TỐT RẺ NHƯ CHO:

Nếu ở thời điểm VNINDEX 1500 hay thời điểm hiện tại, liệu ae đã bao giờ ước HPG có giá 12, PDR có giá 10, SSI có giá 12 cho mình mua không? Đó gọi là vùng đáy, DGW thời điểm hiện tại cùng như vậy, giai đoạn tạo đáy chu kỳ bán lẻ. 2, 3 năm nữa khi Vnindex về lại 1500, ae sẽ ước ao có lại cái giá này để mà mua!

Tại sao lại là DGW? Ở đây mình có so sánh 4 cổ phiếu có thể gọi là đại diện cho nhóm bán lẻ (lấy những cổ phiếu có động lực để tăng trưởng và ngành hàng có sự tươgn đồng chứ như VNM và SAB là những cổ phiếu giá trị, PNJ thì nội tại có phần khác, đặc thù hơn). So sánh trên 3 tiêu chí: CHIẾT KHẤU, CÂU CHUYỆN, ĐIỂM MUA

Trong đó lọc ra được DGW là đủ cả 3 tiêu chí!

- CHIẾT KHẤU: Định giá theo P/S DGW hiện tại đang ở mức 0.52, thấp hơn so với trung bình ngành là quanh 0.8 và Vnindex là 1.6

- CÂU CHUYỆN: Không giống như MWG ngủ quên trên ngai vàng, DGW liên tục mở rộng mảng kinh doanh của mình và mới nhất là sang ngành hàng FMCG và các mảng kinh doanh mới sau cú bắt tay với 2 ông lớn là AB-InBev và Lotte Chilsung. Ngoài ra Doanh nghiệp này cũng hoàn thiện mô hình kinh doanh MES để giúp việc mở rộng thị trường dễ dàng và hoàn thiện hơn trong chuỗi giá trị của ngành bán lẻ

ĐIỂM MUA: Cổ phiếu mới hoàn thiện vùng tích luỹ nền 1 kéo dài 2 tháng và xuất hiện 1 cây nến break khối lượng xác nhận. Đối với doanh nghiệp đầu tư dài hạn chúng ta sẽ áp dụng chiến lược mua gia tăng - trung bình giá khi có điểm mua ở vùng nền.