Áp lực bán còn diễn ra, NĐT nên ưu tiên quan sát và giao dịch tỷ trọng phòng thủ

Trong báo cáo chiến lược mới công bố, Chứng khoán DSC khuyến nghị chiến lược giao dịch ưu tiên tỷ trọng phòng thủ

Đánh giá kịch bản thị trường tháng 10

Thị trường diễn ra theo kịch bản 2 (thủng đáy) trong BCCL T9 khi đã điều chỉnh tìm điểm cân bằng. Tuy nhiên, với biên độ điều chỉnh lớn, phá vỡ nhiều trạng thái tích lũy trung hạn, dòng tiền lớn đang cho thấy sự “do dự” với vị thế giải ngân trở lại.

DSC đánh giá thời điểm T10 là giai đoạn khó đầu tư bởi (1) FED dự phóng nâng lãi suất trong kỳ họp đầu T11, (2) các chính sách tiền tệ thắt chặt từ FED tạo áp lực lớn hơn lên tỷ giá, gây ra lo ngại Việt Nam đảo chiều chính sách và (3) BCTC Q3 được đánh giá ở mức trung lập, có thể đẩy định giá thị trường lên mức cao.

Với xu hướng trung hạn thay đổi, DSC khuyến nghị chiến lược giao dịch ưu tiên tỷ trọng phòng thủ. Những vị thế giải ngân mới đều cần được giữ ở mức tỷ trọng thăm dò trong bất cứ kịch bản nào.

Kịch bản: Tìm vùng chiết khấu

Các yếu tố có thể ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường trong tháng này là (1) biến số từ FED và DXY, (2) quán tính điều chỉnh chực chờ khi chỉ số VNINDEX cắt xuống đường tín hiệu MA20, MA50, MA100 (chart ngày, (3) độ rộng thị trường suy yếu ở nhóm Bluechip, nhóm Midcap không đủ trọng số dẫn dắt thị trường chung và (4) dòng tiền thiếu định hướng với khối tổ chức giải ngân thận trọng. Thực tế, chỉ số chung vẫn đang tiếp diễn trong thị trường “giá xuống”.

Với các vị thế trung hạn, DSC khuyến nghị NĐT giải ngân chia tỷ trọng tại ngưỡng 1105 điểm & 1080 điểm. Chúng tôi đánh giá các mức hỗ trợ được đề cập trên rất mạnh và phù hợp để thăm dò giải ngân bắt đáy.

1. Ngưỡng 1105 điểm (giải ngân 10%): đường trung bình động dài hạn MA200.

2. Ngưỡng 1080 điểm (giải ngân 50%): điểm mở xu hướng tăng điểm trung hạn vào T6/23 (điểm hấp thụ áp lực cung giai đoạn tích lũy đầu năm).

Ở thời điểm hiện tại, khi thị trường vẫn tiếp tục điều chỉnh, NĐT nên (1) ưu tiên quan sát & (2) giao dịch tỷ trọng phòng thủ do áp lực bán hoảng loạn còn diễn ra. Trong trường hợp thị trường tìm được điểm cân bằng quanh các vùng 1080 - 1105, chúng tôi đánh giá NĐT có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư tập trung tại các nhóm xuất khẩu, hàng hóa & nhóm vốn hóa lớn (cần chờ điểm mua khi điều chỉnh).