MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

ACBS khuyến nghị mua VHM với giá mục tiêu 61.400, tiềm năng tăng giá 40%

Kết quả kinh doanh 2023 vượt chỉ tiêu công ty đề ra

Vinhomes công bố kết quả kinh doanh 2023 khả quan với doanh thu hơn 103.300 tỷ đồng (+66% cùng kỳ) và LNST gần 33.300 tỷ đồng (+14% cùng kỳ), tương đương với 90% dự phóng lợi nhuận của ACBS và 111% kế hoạch công ty đề ra. Doanh thu chủ yếu đến từ việc ghi nhận bàn giao các dự án Ocean Park 2 (~57.600 tỷ đồng), Ocean Park 3 (~26.800 tỷ đồng), Smart City (~4.000 tỷ đồng), v.v. BLNG giảm 14,8% xuống 34,4% do đa số các căn bàn giao tại Ocean Park 2 & 3 là các căn thấp tầng theo hợp đồng BCC nên VHM phải chia lợi nhuận với đối tác.

Dự phóng 2024

Gần đây VHM công bố xây dựng đội ngũ bán hàng và sẽ mở bán theo hai kênh là bán trực tiếp và thông qua đại lý thay vì chỉ bán qua đại lý như trước đây. Chúng tôi cho rằng đây là chiến lược phù hợp để thúc đẩy doanh số, đảm bảo chất lượng bán hàng và giá bán đồng nhất, giúp tạo niềm tin với người mua nhà hơn và giảm sự phụ thuộc vào đại lý.

Trong năm nay, VHM dự kiến mở bán 3 dự án mới là Vũ Yên, Cổ Loa và Wonder Park với chi tiết dự án trong Hình 1. Chúng tôi kỳ vọng doanh số 2024 sẽ cải thiện lên ~96.000 tỷ đồng (+11% svck) với giả định lãi suất sẽ ổn định ở mức như hiện tại, chính phủ tiếp tục thúc đẩy đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng và tâm lý thị trường sẽ cải thiện hơn năm ngoái.

Do doanh số bán hàng tại Ocean Park 2 &3 thấp hơn dự phóng nên chúng tôi điều chỉnh dự phóng doanh thu 2024 giảm 18% xuống ~71.200 tỷ đồng (-31% svck). Tuy nhiên, điều chỉnh dự phóng LNST 2024 tăng 3% lên 34.600 tỷ đồng (+4% svck) nhờ ghi nhận lợi nhuận tài chính từ giao dịch bán sỉ của 1 dự án tại TP.HCM phát sinh trong Q4/2023.

Phần lớn kết quả kinh doanh sẽ đến từ việc bàn giao các dự án Ocean Park 3, Ocean Park 2, Golden Avenue, Vũ Yên và 1 dự án tại TP.HCM.