ACBS: FTSE Vietnam ETF loại APH, thêm SHB, VHC và NLG

Chứng khoán ACB (ACBS) đã đưa ra dự báo FTSE Vietnam ETF sẽ thêm mới ba cổ phiếu là SHB, VHC và NLG; đồng thời loại cổ phiếu APH.

Chỉ số FTSE Vietnam sẽ thông báo kết quả của kỳ rà soát và tái cơ cấu danh mục quý II/2022 vào 03/06 tới đây. Trong khi đó, chỉ số MVIS Vietnam cũng sẽ thông báo kết quả một tuần sau đó vào 10/06. Về mặt kỹ thuật, việc tái cơ cấu cho 2 quỹ ETF tương ứng (Xtrackers FTSE Vietnam and VanEck Vectors Vietnam) sẽ được thực hiện vào 17/06.

Dựa trên tiêu chí của 2 quỹ ETF, tại kỳ rà soát này ACBS dự báo FTSE Vietnam sẽ thêm SHB, VHC & NLG và loại APH. Trong khi đó, VNM ETF sẽ thêm SHB và loại APH

Dự Đoán FTSE Vietnam ETF (FTSE): Thêm SHB, VHC & NLG và loại APH

VIC và VHM sẽ là hai cổ phiếu dẫn đầu về mặt tỷ trọng trong danh mục đầu tư tại đợt rà soát này. Những cổ phiếu này được dự kiến sẽ ở mức giới hạn tối đa mỗi cổ phiếu trong danh mục đầu tư của FTSE ETF. SHB, VHC & NLG dự kiến sẽ được bổ sung vào danh mục vì cổ phiếu này đáp ứng tất cả các tiêu chí sàng lọc của FTSE để được thêm vào. APH dự kiến sẽ bị loại khỏi danh mục do cổ phiếu này không đáp ứng tiêu chí về vốn hóa trong đợt rà soát này.

Áp lực bán mạnh nhất về mặt giá trị giao dịch được dự đoán sẽ xuất hiện ở MSN và PDR. Dòng tiền tạo ra từ việc giảm tỷ trọng của 2 cổ phiếu kể trên sẽ vào khoảng 85 tỷ đồng. Mặt khác, FTSE có khả năng chi 289 tỷ đồng, nếu lấy theo giá cuối ngày 30/05/2022, để đạt được tỷ trọng mục tiêu cho SHB (9 triệu cổ phiếu tương đương 2.0% tỷ trọng danh mục đầu tư), NLG (1,8 triệu cổ phiếu tương đương 1,3% tỷ trọng danh mục đầu tư), và VHC (612 nghìn cổ phiếu tương đương 2,0% tỷ trọng danh mục đầu tư).

Nhìn chung, tại đợt rà soát quý II năm 2022, ACBS ước tính FTSE ETF sẽ đóng góp 642 tỷ đồng vào tính thanh khoản của toàn thị trường.

Dự Đoán VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM): Thêm SHB và loại APH

ACBS dự đoán VNM ETF có thể sẽ thêm SHB vào danh mục. SHB đã đáp ứng tất cả các tiêu chí sàng lọc để được thêm vào quỹ. Bên canh đó, chúng tôi dự đoán áp lực bán mạnh nhất về giá trị với VIC (120 tỷ đồng), APH (24 tỷ đồng và MSN (13 tỷ đồng) từ VNM ETF với mục đích tái cơ cấu danh mục đầu tư. Bên cạnh đó chúng tôi cũng dự đoán lực mua mạnh nhất về giá trị với SHB (138 tỷ đồng) nếu VNM ETF thêm SHB vào danh mục quỹ. Bên cạnh đó, APH dự kiến sẽ bị loại khỏi danh mục do cổ phiếu này không đáp ứng tiêu chí về vốn hóa trong đợt rà soát này. VNM ETF bắt đầu nắm một lượng nhỏ cổ phiếu quỹ VN Diamond ETF (62.160 chứng chỉ quỹ, tương đương 70.200 USD và 0,01% NAV toàn quỹ) tại Q4/2020 và không thay đổi tỷ trọng cho tới thời điểm hiện tại. Hiện tại vẫn chưa có bất kỳ hướng dẫn rõ ràng nào từ VanEck về cách xử lý cổ phiếu quỹ ETF hoặc các quỹ khác trong danh mục đầu tư của họ; cho nên chúng tôi tiếp tục theo dõi bất kỳ thay đổi trong chính sách nắm giữ cổ phiếu quỹ ETF hoặc các quỹ khác trong danh mục đầu tư.

Nhìn chung, tại đợt rà soát này, VNM ETF dự kiến sẽ đóng góp 606 tỷ đồng cho tính thanh khoản của toàn thị trường chứng khoán Việt Nam.