ACB sẽ vững vàng trước khó khăn nhờ chiến lược tăng trưởng hướng về chất lượng

Khuyến nghị mua ACB

Vùng giá mua: 24 - 25

Giá bán mục tiêu: 30

Quản trị rủi ro: thủng 23.5

ACB tích lũy chặt chẽ ở nền giá số 2 từ tháng 1/2024 - 5/2024, giá dao động trong biên độ hẹp 7-8%

Hiện tại, VNIndex đã điều chỉnh 5 phiên liên tiếp sau khi vượt mốc 1.300 vào ngày 13/6/2024. ACB, IDC, FPT, VGI... thuộc top cổ phiếu kênh trên có mức độ tăng giá vững chãi hơn thị trường chung (so với chỉ số VN-Index). Có mặt trên thị trường chứng khoán vào cuối năm 2006, tính đến hiện tại cổ phiếu liên tục giữ được xu hướng tăng dù cho những biến động phức tạp của thị trường.

ACB là cổ phiếu thuộc nhóm đầu tư tích sản đáng tin cậy được nhiều NDT chiến lược ưa thích.

Hiện giờ ACB đang điều chỉnh đồng pha với VnIndex, chính vì vậy những mức giá chiết khấu sẽ xuất hiện và dễ dàng hơn cho chúng ta mua.

ACB sẽ vững vàng trước khó khăn nhờ chiến lược tăng trưởng hướng về chất lượng

Luận điểm đầu tư

Nhu cầu tín dụng phục hồi trong năm 2024

Trong bối cảnh mảng cho vay phân khúc khách hàng cá nhân chịu ảnh hưởng bởi nhu cầu tiêu dùng yếu và thu nhập suy giảm, ACB đã tích cực dịch chuyển sang phân khúc khách hàng doanh nghiệp, chọn lọc các doanh nghiệp đầu ngành có sức khỏe tài chính tốt để thu hút nguồn CASA và tăng thu phí dịch vụ, phần nào bù đắp cho biên NIM kém hấp dẫn so với mảng KH cá nhân.

Thu nhập phí dự phóng sẽ cải thiện đến từ các mảng hoạt động thẻ, thanh toán quốc tế, dịch vụ chứng khoán bù đắp cho hoạt động banca. Chất lượng tài sản duy trì mức tốttrước bối cảnh khó khăn nhờ vào cách tiếp cận cho vay thận trọng.

Năm 2023, nợ xấu nội bảng chỉ ghi nhận 1,11%, mức tăng còn lại được Ngân hàng ghi nhận khi đối chiếu CIC (phần nợ xấu của Khách hàng ACB ở ngân hàng khác). Theo ước tính, trong năm 2023, chi phí tín dụng của ACB tăng nhẹ ở mức 0,4% nhưng vẫn là ngân hàng có chi phí tín dụng thấp nhất ngành.