5 yếu tố then chốt quyết định vùng đáy của TTCK?

Tại "Investor day quý 4/2022" do DragonCapital tổ chức mới đây, ông Lê Anh Tuấn – Giám đốc Hoạch định Chiến lược Đầu tư Dragon Capital Việt Nam cho biết khi thị trường có đủ 5 tiêu chí này, Dragon Capital cũng sẽ giải ngân rất quyết liệt.

Cụ thể, chuyên gia dự báo lợi nhuận năm 2022 so với mức dự báo cách đây 3 tháng đã giảm tương đối nhiều. Thậm chí lợi nhuận toàn thị trường trong năm 2023 có thể tăng trưởng âm, song thị trường đã phản ánh trước kỳ vọng lợi nhuận từ 4-6 tháng.

Mặt khác, nhìn vào quá khứ năm 2012 hay năm 2016 khi lợi nhuận tăng trưởng âm, thị trường chứng khoán lại ngược chiều tăng mạnh mẽ.

Vị chuyên gia của DragonCapital cho rằng yếu tố thanh khoản của nền kinh tế khiến thị trường có nhiều biến động. Thị trường chứng khoán đã phản ánh nhiều rủi ro tại vùng giá này và định giá về mức khủng hoảng so với giai đoạn trước.

Về kế hoạch hành động trong thời điểm này, ông Tuấn đưa ra 3 giai đoạn cho thị trường:

Thứ nhất là giai đoạn giảm giá - khoảng cách 10 - 15% so với vùng đáy.

Thứ hai, vùng đáy - biến động 5-10% quanh mức đáy.

Thứ ba, giai đoạn phục hồi - phục hồi 10-15% so với đáy.

Trong giai đoạn này có 5 điều kiện theo dõi là lãi suất, tỷ giá, thanh khoản, phá sản và kỳ vọng lợi nhuận. Chúng ta ở giai đoạn cuối của chu kỳ tăng lãi suất, tỷ giá đã dần ổn định và thắt chặt có những tín hiệu hạ nhiệt, kỳ vọng lợi nhuận yếu đi...

Do đó, chuyên gia cho rằng trường đang ở giai đoạn gần đáy khi đạt từ 4- 4,5 yếu tố, nếu qua 5 điểm sẽ chính thức bước sang vùng đáy. Ông Lê Tuấn Anh cho biết, khi thị trường có đủ 5 tiêu chí này, Dragon Capital cũng sẽ giải ngân rất quyết liệt.