5 phút bóc tách BCTC quý 3 của DCM và triển vọng doanh nghiệp trong tương lai

DCM đang có lượng tiền ngắn hạn gửi chiếm đến 51,5% tài sản

1. DCM làm cái gì?

- Đầu vào: Khí thiên nhiên

- Đầu ra: Urea hạt đục, NPK

- Thu nhập: Urea (75%), NPK (7,6%), Phân bón thương mại (12%)

- Doanh thu: Nội địa (57,2%), Xuất khẩu (42,7%)

Như vậy để doanh nghiệp có lãi thì cần quan tâm đến giá khí, giá phân và tỷ giá vì DCM có 42,7% lượng doanh thu về xuất khẩu

2. Tài sản, Nguồn vốn

- Nhìn vào bảng chỉ cần tập trung vào phần to nhất và biến động mạnh nhất thôi

- DCM đang có lượng tiền ngắn hạn gửi chiếm đến 51,5% tài sản => cần quan tâm đến lãi suất tiền gửi ngắn hạn trong thời gian tới

- Về nguồn vốn DCM có lượng vay nợ khác chiếm 23% chủ yếu đến từ chi phí tiền khí và có 10% phải cho người bán + người mua trả trước => tức là chiếm dụng được khoản vốn khá nhiều => tốt cho doanh nghiệp khi có vốn mà không phải trả lãi

3. Doanh thu, lợi nhuận

- Doanh thu tuy đạt 3.010 tỷ đồng nhưng lợi nhuận chỉ vỏn vẹn 73,4 tỷ đồng tiền lãi sau thuế, nguyên nhân là giá vốn tăng làm tăng chi phí, giá phân giảm làm lợi nhuận đầu ra cũng giảm theo

- Điểm sáng có lãi là từ lợi nhuận tài chính khi có lượng tiền gửi lớn và ăn chênh tỷ giá, còn lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thật ra là âm

4. Tổng kết

- Có thể thấy giai đoạn quý 3 (từ tháng 6 đến tháng 9) DCM lãi do giá phân tăng khá mạnh, giá khí không có sự biến động nhiều, tỷ giá tăng và lượng tiền gửi ngắn hạn vẫn có mức lãi suất khá cao từ đầu năm 2023 (đây sẽ là những key chính để theo dõi DCM trong những giai đoạn trong tương lai)

- Sang quý 4 tức là từ tháng 9 đổ đi thấy rõ DCM rơi mạnh do giá phân có những nhịp chỉnh

- Như vậy việc kì vọng vào DCM cuối năm không phải là quá cao như quý 3 vì những cái được hưởng lợi bắt đầu có dấu hiệu yếu đi, cần theo dõi sát sao giá phân, lãi suất tiền gửi, tỷ giá cũng như kì vọng bối cảnh tương lai thế giới ảnh hưởng, chẳng hạn như vấn đề lương thực toàn cầu, Trung Quốc dừng xuất khẩu phân …

+ Điểm cộng: Giá phân có thể sẽ tiếp tục tăng, tỷ giá neo cao hưởng lợi cho việc xuất khẩu

+ Điểm trừ: Chưa dự phóng được giá khí, lãi suất tiền gửi ngắn hạn có xu hướng giảm

- Chú ý: Thị trường chứng khoán là nơi kì vọng của các nhà đầu tư, vậy nên tronng tương lai con nào được kì vọng càng nhiều thì nó mới càng lên mạnh. Điều đó cũng không có nghĩa kết quả kinh doanh năm nay phải cao hơn năm trước thì mới là cơ hội, đôi lúc việc sụt giảm rồi quay trở lại bình thường nó lại là cơ hội ngon ăn. Chúc mọi người đầu tư thành công