5 nhóm cổ phiếu triển vọng sáng mùa báo cáo KQKD quý I

Chứng khoán Agribank (Agriseco) mới có báo cáo triển vọng lợi nhuận các ngành tăng trưởng trong Quý 1/2024

Giai đoạn cuối tháng 3 – đầu tháng 4 hàng năm là mùa công bố kết quả kinh doanh Quý 1/2024 của các doanh nghiệp. Nhìn chung lợi nhuận toàn thị trường đang trong xu hướng phục hồi sau khi khi đã xuất hiện nhiều tín hiệu tạo đáy từ Quý 3/2023. Trong đó, Agriseco Research kỳ vọng các nhóm ngành nghề và các doanh nghiệp có mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong Quý 1/2024 sẽ tạo ra các câu chuyện đầu tư. Agriseco Research xin kính gửi Quý khách hàng thông tin về các nhóm ngành được chúng tôi kỳ vọng có tăng trưởng lợi nhuận cao nhất trong Quý 1/2024 bao gồm: Thép, Cao su, Chứng khoán, Bán lẻ và Chăn nuôi.

I. TỔNG HỢP KẾT QUẢ KINH DOANH TOÀN THỊ TRƯỜNG NĂM 2023

Năm 2023, tổng lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết trên sàn giảm 6,7% so với năm 2022 (theo số liệu thống kê từ FiinPro-X). Riêng khối Phi tài chính có LNST năm 2023 giảm 18,9% yoy chủ yếu do lợi nhuận giảm sâu ở nhiều nhóm ngành liên quan tới cầu tiêu dùng yếu như Thép, Thực phẩm, Xây dựng và vật liệu. Ngược lại, khối Tài chính có LNST cả năm 2023 tăng (+5,6% yoy) được hỗ trợ bởi nhóm Ngân hàng duy trì đà tăng trưởng (+3,5% yoy). Chúng tôi đánh giá nguyên nhân của sự sụt giảm lợi nhuận toàn thị trường chủ yếu do các doanh nghiệp phải đối mặt với những khó khăn trong bối cảnh thị trường bất động sản hầu như “đóng băng”, nhu cầu tiêu dùng trong nước suy yếu và một số nhóm ngành trọng điểm của nền kinh tế suy giảm như nhóm xuất khẩu (thủy sản, dệt may và gỗ đá) bị ảnh hưởng bởi các thị trường tiêu thụ lớn như Mỹ, EU, Trung Quốc,...

Trong Quý 4/2023, LNST toàn thị trường đã tăng trưởng trở lại sau 4 quý suy giảm liên tiếp, đạt mức tăng ấn tượng +33,8% trên nền thấp cùng kỳ năm 2022. Trong đó, khối Phi tài chính với LNST tăng +51,5% yoy với sự phục hồi mạnh mẽ của nhiều nhóm ngành như Tài nguyên cơ bản, Xây dựng và vật liệu, Viễn thông, Công nghệ thông tin, Du lịch và giải trí,...Lợi nhuận khối Tài chính tăng trưởng +24,9% yoy với sự tăng trưởng vượt trội của Dịch vụ tài chính. Xét theo quy mô vốn hóa, lợi nhuận sau thuế có mức chênh lệch khá lớn giữa các nhóm cổ phiếu, cụ thể nhóm vốn hóa nhỏ (Smallcap) đạt mức tăng trưởng cao nhất (+197,6% yoy), tiếp theo là nhóm vốn hóa lớn (VN30) tăng (+36,5% yoy) và vốn hóa vừa (Midcap) tăng (+32,2% yoy).

Kỳ vọng lợi nhuận thị trường sẽ hồi phục mạnh trong Quý 1/2024 trên nền thấp. Quý 1/2023 là quý có lợi nhuận giảm mạnh nhất trong cả năm 2023 bởi hầu hết các nhóm ngành ghi nhận kết KQKD đi lùi. LNST toàn thị trường trong Quý 1/2023 giảm 18,9% yoy, trong đó lợi nhuận khối Phi tài chính ghi nhận giảm hơn 42,2% yoy. Bước sang Quý 1/2024, chúng tôi đánh giá các doanh nghiệp có triển vọng lợi nhuận tăng trưởng tích cực nhờ: (1) Nhu cầu tiêu dùng trong nước được kỳ vọng phục hồi; (2) Các thị trường xuất khẩu lớn như Mỹ, EU, Trung Quốc có tín hiệu khả quan; (3) Chi phí tài chính giảm trong bối cảnh mặt bằng lãi suất duy trì ở mức thấp

II. NHÓM NGÀNH TIỀM NĂNG VỚI TRIỂN VỌNG KQKD TĂNG TRƯỞNG TÍCH CỰC TRONG QÚY 1/2024

Sau quá trình đánh giá chọn lọc, chúng tôi lựa chọn ra 5 nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao trong Quý 1/2024, xếp theo thứ tự kỳ vọng tăng trưởng mạnh nhất như sau: Thép, Cao su, Chứng khoán, Bản lẻ và Chăn nuôi.