Quan điểm và khuyến nghị: VDS điều chỉnh giảm nhẹ 4% doanh thu năm 2025 từ 14.047 tỷ đồng xuống 13.533 tỷ đồng do sự sụt giảm chủ yếu từ mảng khác. Tuy nhiên, VDS giữ nguyên LNST CTM năm 2025 nhờ doanh thu tài chính cải thiện và giá bán trung bình tăng nhờ tỷ giá USD/VND 2025 ước tăng 3% YoY so với mức 2% ước tính trước đó. EPS 2025 tương ứng là 7.176 đồng. Do LNST CTM giai đoạn 2025-2029 không có sự thay đổi quá lớn trên 5% so với báo cáo lần đầu nên VDS giữ nguyên giá mục tiêu tại 73.300 đồng/cp. VDS khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VHC.