Chúng tôi vẫn duy trì giá mục tiêu TV2 ở mức 33.600 đồng/cp (upside +8%) như trong “Báo cáo ngành điện 1H2025” mà chúng tôi công bố tháng 12/2024. Chúng tôi đánh giá triển vọng TV2 trong năm 2025 như sau (1) Mảng tư vấn, thiết kế, EPC chưa phục hồi mạnh trong ngắn hạn do vắng bóng các dự án lớn; (2) Mảng O&M nhà máy điện có doanh thu tương đối đều đặn và có nhiều dư địa phát triển; (3) Các khoản đầu tư vào công ty LDLK của TV2 có hiệu quả cao.