VDSC duy trì khuyến nghị TÍCH LŨY TCB với giá mục tiêu 37.000 đồng upside 9%. Dự phóng LNTT 2026F đạt 37.492 tỷ đồng (+15% svck) EPS đạt 3.944 đồng và ROE đạt 15,4%. NIM dự kiến thu hẹp về 3,72% do chi phí vốn tăng. Định giá P/B dự phóng đạt 1,1x. Lũy kế LNTT 1H26 dự phóng đạt 17.709 tỷ đồng hoàn thành 47% kế hoạch năm. Kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt năm 2026 dự kiến đạt 700 đồng/cp.