REE công bố kết quả kinh doanh (KQKD) 2024 đi lùi 2 năm liên tiếp với doanh thu đạt 8.383 tỷ đồng, -2,2% svck, LNST công ty mẹ đạt 1.994 tỷ đồng, -8,9% svck, hoàn thành 82,8% kế hoạch 2024 của công ty và 81,2% dự phóng của ACBS. Tuy vậy, với kỳ vọng chu kỳ La Nina trở lại, giúp tăng lượng mưa bình quân, sẽ là yếu tố ủng hộ tích cực cho KQKD của thủy điện, cùng với kỳ vọng mảng M&E sẽ được hưởng lợi nhờ thúc đẩy mạnh đầu tư công từ Chính phủ, chúng tôi dự phóng năm 2025, doanh thu và LNST công ty mẹ tăng lần lượt 18,3% và 23,9%. Giá mục tiêu cho REE trong năm 2025 là 75.800 đồng/cp, xếp hạng TRUNG LẬP, với tổngtỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 5,3%.