VNDIRECT cập nhật KQKD Q1/2026 của PVS với giá mục tiêu 41.800 đồng. LN ròng tăng 25,4% svck lên 416 tỷ đồng, vượt kỳ vọng nhờ mảng M&C bứt phá khi các dự án Lô B và Lạc Đà Vàng vào giai đoạn cao điểm thi công. Biên LN gộp đạt 9,8% - mức cao nhất kể từ 2020. Hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí trong nước sôi động giúp các mảng Tàu dịch vụ và Căn cứ cảng tăng trưởng tích cực. VNDIRECT nhận thấy áp lực điều chỉnh tăng giá mục tiêu hiện tại sau kết quả kinh doanh này.