Yuanta khuyến nghị MUA cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 71.100 đồng. Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế Q1/2026 cao kỷ lục đạt 1,5 nghìn tỷ đồng, tăng 117% svck và hoàn thành 43% kế hoạch năm. Doanh thu vàng 24K bùng nổ mạnh mẽ trong dịp Thần Tài là động lực chính, dù làm thay đổi cơ cấu doanh thu khiến biên lợi nhuận gộp giảm nhẹ. PNJ đang tối ưu hóa tệp khách hàng hiện hữu và mở rộng sang các sản phẩm phong cách sống để duy trì đà tăng trưởng bền vững. Chiến lược tập trung vào chất lượng mạng lưới cửa hàng quy mô lớn giúp PNJ củng cố vị thế dẫn đầu trong bối cảnh môi trường pháp lý ngày càng chặt chẽ.